Борьба за доминирование среди децентрализованных бирж деривативов приобрела новый оборот после того, как агрегатор данных DefiLlama отменил листинг Aster, ссылаясь на опасения по поводу целостности данных.
Aster, децентрализованная биржа деривативов (DEX), поддерживаемая YZi Labs (ранее Binance Labs), недавно пережила всплеск торгового объема и обогнала Hyperliquid, которая считалась одной из звезд криптоиндустрии.
Но в воскресенье основатель DefiLlama 0xngmi заявил в X, что заявленные объемы торгов Aster соответствовали объемам перпетуального рынка Binance, что и привело к исключению платформы из списка.
Отмена листинга вызвала широкую дискуссию о власти поставщиков данных. Сторонники Aster обвинили DefiLlama в централизации, в то время как критики задались вопросом, был ли стремительный рост Aster подлинным или искусственным.
Взлет Aster вновь разжигает дебаты о фиктивных объемах
По данным агрегатора данных CoinMarketCap, принадлежащего Binance, в понедельник Aster лидировала среди всех DEX по объему торгов, составив 41,78 миллиарда долларов за 24 часа. В то же время Hyperliquid зарегистрировала более 9 миллиардов долларов.
Aster не ответила на запрос Cointelegraph предоставить комментарии по этому поводу.
«Считается, что отмывание торговли и завышенные объемы использования в настоящее время затрагивают [около четверти] бирж», — заявил Грег Магадини, директор по деривативам Amberdata, в интервью Cointelegraph.
Магадини добавил, что завышение объемов обычно подразделяется на две категории: трейдеры, искусственно увеличивающие свою активность, чтобы заработать баллы или претендовать на airdrop, и биржи, преувеличивающие активность пользователей, чтобы привлечь реальный объем торгов.
Во вторник пользователь X Dethective определил пять кошельков, которые сгенерировали 85 миллиардов долларов объема торгов на Aster за 30 дней в преддверии airdrop. Однако не все из этих кошельков выглядят подозрительно. В посте от 30 сентября Dethective проанализировал 10 лучших трейдеров Aster и заявил, что некоторые демонстрируют подлинную торговую активность, но добавил, что по крайней мере два из них вызывают подозрение в Sybil-поведении, вероятно, для получения баллов airdrop.
Объем торгов может быть раздут с помощью высокочастотных ботов, которые мгновенно открывают и закрывают позиции. В отличие от этого, открытый интерес отражает позиции, требующие от трейдеров блокировки залога и выплаты финансирования с течением времени.
Среди перпетуальных DEX Hyperliquid лидировала с открытым интересом в размере 14,68 миллиарда долларов в понедельник, за ней следовала Aster с 4,86 миллиарда долларов и Lighter с 2,08 миллиарда долларов, согласно данным CoinMarketCap.
Поклонники Aster прославляют Dune с иронией
DefiLlama — одна из наиболее широко используемых платформ данных в сфере децентрализованных финансов (DeFi), отслеживающая протоколы в основных цепочках и экосистемах. Поэтому ее решение об исключении Aster создало пробел для пользователей, ищущих надежные данные о развивающейся перпетуальной бирже.
Некоторые пользователи критиковали действие DefiLlama как «централизованное», указывая на Dune Analytics в качестве предпочтительной альтернативы. Dune позволяет пользователям создавать и публиковать пользовательские информационные панели. Ирония заключается в том, что несколько информационных панелей Dune, цитируемых критиками DefiLlama, фактически полагаются на данные DefiLlama.
0xngmi из DefiLlama ответил на критику в X, отрицая обвинения в том, что компания была подкуплена для отмены листинга Aster или что она несправедливо преследует биржу.
«Это не так», — сказал 0xngmi. «Мы отменили листинг Lighter и многих других перпетуальных DEX ранее из-за явного отмывания торговли».
Отмывание торговли долгое время было проблемой для поставщиков данных в сфере криптовалют. Во время бума рынка невзаимозаменяемых токенов пользователей на торговой площадке Blur обвиняли в завышении торговых показателей, чтобы претендовать на будущие airdrop, что помогло платформе ненадолго обогнать OpenSea по объему торгов.
В традиционных финансах отмывание торговли запрещено правилами рынков капитала и ценных бумаг, но в развивающемся криптопространстве надзор ограничен, а обнаружение в основном возложено на аналитические компании. Эти компании обычно выявляют подозрительные закономерности путем анализа «круговых» сделок.
«Признаком отмывания торговли является то, что большая часть объема биржи состоит из идентичных ордеров на покупку и продажу, происходящих в короткие промежутки времени», — сказал Магадини. «Когда такое поведение повторяется по нескольким парам, это сильный признак того, что объем торгов искусственно завышен».
Драма вокруг Aster подчеркивает проблемы измерения в DeFi
Отмена листинга Aster отражает продолжающиеся проблемы измерения истины на децентрализованных рынках. Споры, подобные этому, показывают, как быстро вопросы о цифрах могут превратиться в вопросы доверия.
Рост Aster и последовавшее за этим пристальное внимание подчеркивают конкурентную природу DeFi-платформ, стремящихся доминировать в объеме торгов перпетуальными контрактами, на который приходится около 80% крипторынка.
Объем торгов может быть вводящим в заблуждение индикатором, особенно когда стимулы airdrop и автоматизированные стратегии искажают то, что выглядит как подлинная активность. Открытый интерес, платежи за финансирование и данные о залоге предлагают более четкие сигналы реального участия, но их часто упускают из виду в гонке за видимостью.
Независимо от того, окажется ли стремительный рост Aster подлинным или завышенным, критика DefiLlama в отношении ее показателей демонстрирует, насколько хрупким остается доверие к данным в сфере криптовалют. Объем торгов по-прежнему формирует восприятие, даже когда его точность сомнительна.
