Основные тезисы:
- Корреляция Bitcoin с Nvidia выросла до 0.75 — максимального значения за год.
- Аналитики опасаются, что такая корреляция может привести к падению цены BTC на 80%.
Bitcoin (BTC) и акции Nvidia (NVDA) сейчас движутся в такт больше, чем когда-либо за последний год. Это вызывает опасения у некоторых наблюдателей рынка относительно надвигающегося краха, напоминающего эпоху доткомовского пузыря конца 1990-х годов.
Рискованные сделки в сфере ИИ создают риски для криптовалютного рынка
52-недельная корреляция BTC с ведущим мировым производителем чипов достигла отметки 0.75 по состоянию на пятницу. Это происходит на той же неделе, когда оценки Nvidia и Bitcoin достигли новых рекордно высоких уровней.
Цена акций Nvidia выросла на 43.6% с начала года, достигнув $195.30 к четвергу, а Bitcoin прибавил 35.25% и превысил $126,270 к понедельнику.
Синхронный рост свидетельствует о том, что трейдеры рассматривают Bitcoin как технологичный актив с высокой бетой. Однако параллели также усиливают опасения по поводу пузыря ИИ, и некоторые аналитики проводят сравнения с доткомовской манией конца 1990-х годов.
Рыночный комментатор The Great Martis заявил, что ралли, связанное с ИИ и криптовалютами, может представлять собой «двойной пузырь».
Рост сделок, связанных с ИИ, подчеркивает лихорадочный настрой. На этой неделе OpenAI согласилась потратить десятки миллиардов долларов на чипы AMD в течение нескольких лет, и AMD станет одним из крупнейших акционеров OpenAI.
Это создает инвестиционный цикл среди избранной группы компаний, работающих в сфере ИИ. Например, OpenAI заключила сделку с Oracle на сумму 300 миллиардов долларов.
Та же Oracle выступает в качестве стратегического компьютерного партнера Nvidia, которая, кстати, планирует инвестировать 100 миллиардов долларов в OpenAI.
И Nvidia, и OpenAI также активно инвестируют в другую облачную компанию CoreWeave. Nvidia приобрела ее услуги на сумму 6.3 миллиарда долларов, а OpenAI пообещала до 22.4 миллиарда долларов.
Короче говоря, эти ИИ-гиганты финансируют друг друга, удерживая деньги в узком кругу. По мере того, как к ним присоединяется AMD, аналитики называют этот самоподдерживающийся инвестиционный цикл «очень тревожным сигналом».
Параллели можно провести с доткомовским пузырем, когда Cisco финансировала закупку оборудования, эффективно стимулируя спрос на свою собственную сетевую инфраструктуру и раздувая оценки до тех пор, пока пузырь не лопнул.
«Люди часто забывают, что крах Nasdaq в эпоху доткомов вызвал падение на 80%», — сказал The Great Martis, добавив:
«Сегодня наблюдается аналогичный иррациональный энтузиазм и криптовалютный сектор на триллион долларов, напоминающий финансовую пирамиду».
Предупреждение о пузыре: «ИИ, криптовалюты, квантовые технологии, ядерная энергетика»
Трейдер и преподаватель Adam Khoo предупреждает, что нынешний бум в сфере ИИ и криптовалют может превратить Bitcoin в одного из главных проигравших, когда он закончится.
Khoo вспоминает, что во время краха 2000–2002 годов Berkshire Hathaway Уоррена Баффета вырос на 80%, избегая технологического сектора и владея прибыльными компаниями, такими как Coca-Cola, American Express и Moody’s.
«Деньги вытекли из технологического сектора и перетекли в нетехнологические компании», — говорит Khoo, добавляя:
«Когда лопнет пузырь ИИ/криптовалют/квантовых технологий/ядерной энергетики, переоцененные и убыточные компании в этих секторах упадут на 50–80%».
Баффет не владеет акциями Nvidia или AMD и тем более BTC, который он называет «квадратом яда». Вместо этого он располагает рекордным денежным резервом в 350 миллиардов долларов, отражая осторожную позицию Berkshire перед крахом технологического пузыря в 2000 году.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждая инвестиция и торговая операция связана с риском, и читатели должны проводить собственное исследование, принимая решение.
