Соучредитель и генеральный директор Hyperliquid Джефф Ян заявил, что способ, которым централизованные криптобиржи, и Binance в частности, сообщают данные, скорее всего, занижает количество ликвидаций.
Bitcoin (BTC) упал до 102 000 долларов в пятницу после объявления президентом США Дональдом Трампом о введении масштабных тарифов на Китай. Аналогично, Ether (ETH) упал до 3500 долларов, а Solana (SOL) опустилась ниже 140 долларов в результате распродаж на всем рынке.
Данные CoinGlass показали, что в пятницу произошло ликвидаций длинных позиций на 16,7 миллиарда долларов и ликвидаций коротких позиций на 2,456 миллиарда долларов, что стало крупнейшим событием ликвидаций в истории криптовалют.
В понедельничном посте в X https://x.com/chameleon_jeff/status/1977578610329534958 Ян указал на страницу документации ведущей в мире криптобиржи Binance, объясняющую, что платформа будет включать в поток снимков ордеров только последнюю ликвидацию, произошедшую в каждой секундной интервал.
Этот поток передает обновления в реальном времени о принудительно ликвидированных позициях. Пакетная обработка таким образом обеспечивает более высокую производительность, но Ян объяснил, что сообщение только о последней ликвидации может привести к занижению данных о массовых событиях ликвидаций, поскольку они обрабатывают более 100 ликвидаций в секунду для каждой пары.
«Поскольку ликвидации происходят сериями, это легко может быть занижение в 100 раз в определенных условиях», — написал Ян.
Заявление Яна перекликается с постом в X от платформы данных о криптовалютах CoinGlass в субботу https://x.com/coinglass_com/status/1976796969961193641. Платформа заявила, что «фактическая сумма [ликвидированных] позиций, вероятно, была намного выше», поскольку «Binance сообщает только об одной ликвидации в секунду».
Комментарии Яна последовали за полным уничтожением более 1000 кошельков Hyperliquid (HYPE) в результате обвала рынка в пятницу. По данным Lookonchain https://x.com/lookonchain/status/1977006597085053039, более 6300 кошельков находятся в убытке с общими убытками, превышающими 1,23 миллиарда долларов.
Централизованные финансы пошатнулись
Централизованные криптоторговые платформы столкнулись с многочисленными проблемами во время кратковременного обвала. Ведущая в мире криптобиржа Binance особенно подверглась критике из-за множества сообщенных проблем.
В воскресном посте в X https://x.com/heyibinance/status/1977449002116473064?s=19 генеральный директор Binance Ии Хе заявила, что основные контрактные и спотовые торговые движки Binance, а также API-торговля оставались стабильными на протяжении всего события. Однако она признала, что «некоторые отдельные функциональные модули платформы испытывали кратковременные задержки, а определенные продукты управления благосостоянием депеггинговались».
Тем не менее, она утверждала, что депеггинговые события не вызвали обвал рынка и что депеггинг произошел из-за и после самого падения. Она также заявила, что «Binance инициировала и завершила компенсацию» пользователям, пострадавшим от депеггинга, которая составила более 280 миллионов долларов.
Тем не менее, широко распространенные сообщения указывают на то, что цена некоторых крупных альткоинов достигла 0 долларов на Binance во время массовых ликвидаций. Анонимный криптоинфлюенсер Ханзо поделился своим опытом во время простоя:
«На Binance кнопки перестали работать. Стоп-ордера зависли, лимитные ордера зависли, только ликвидации выполнялись идеально».
Позже Binance заявила, что аномалия была «проблемой с отображением», вызванной изменениями в минимальном количестве десятичных знаков для пар, таких как IOTX/USDT, а не фактическими рыночными данными:
«Некоторые торговые пары, такие как IOTX/USDT, недавно сократили количество десятичных знаков, разрешенных для минимального изменения цены, что привело к тому, что отображаемые цены в пользовательском интерфейсе были равны нулю, что является проблемой с отображением, а не фактической ценой в 0 долларов».
DeFi платформы демонстрируют большую устойчивость
Стейблкоин Ethena USD (USDE) поддерживал свой привязку на децентрализованном финансовом (DeFi) протоколе Curve (CURV), но он сильно отклонился от привязки на Binance и конкурирующей бирже Bybit. В субботнем посте в X https://x.com/hosseeb/status/1977370087800889469 Хасеб Куреши, управляющий партнер венчурного фонда Dragonfly, отметил, что USDE достиг 0,95 доллара на Bybit и менее 0,70 доллара на Binance, но не потерял свою привязку на Curve.
Гаи Янг, основатель Ethena Labs, заявил, что минтинг и погашение USDe работали «идеально» во время кратковременного обвала в пятницу. Данные, которыми он поделился, показали, что 2 миллиарда USDe были погашены за 24 часа на различных криптобиржах, включая Curve, Fluid и Uniswap.
Том Коэн, глава инвестиций и торговли в компании Algoz, занимающейся количественным управлением криптоактивами, рассказал Cointelegraph, что «начало можно проследить примерно до 60–90 миллиардов USDe, одновременно сброшенных на Binance для использования ценовой ошибки, и это спровоцировало серию крупных распродаж». Он сказал, что эта распродажа «очень быстро передвинула неликвидные рынки».
Hyperliquid также похвалила себя после сообщений об отключениях централизованных бирж. Платформа написала в субботнем посте в X https://x.com/HyperliquidX/status/1976888543948816750, что «во время недавней волатильности рынка блокчейн Hyperliquid не имел ни одного простоя или задержек, несмотря на рекордный трафик и объемы».
«Это был важный стресс-тест, доказывающий, что децентрализованная и полностью ончейн финансовая система Hyperliquid может быть надежной и масштабируемой», — говорится в посте.
