Премия Coinbase удерживает BTC выше $110 тыс.: Продержится ли этот уровень?

Основные выводы:

  • Спрос на спотовом рынке США через Coinbase продолжает удерживать Bitcoin выше $110 000.
  • В движении 7 300 BTC, которые долгое время не совершали транзакций, усматриваются признаки фиксации прибыли.
  • Мобилизация 364 000 BTC на кошельках деривативов сигнализирует о надвигающейся волатильности.

Bitcoin (BTC) продолжил укреплять свои позиции выше $110 000, чему способствовал устойчивый спрос от инвесторов из США. Индекс Coinbase Premium, который отслеживает разницу в цене BTC на Coinbase и глобальных биржах, оставался устойчиво положительным во время недавней распродажи, вызванной ликвидациями.

В пятницу индекс подскочил до 0.18, что стало самым высоким показателем с марта 2024 года, что указывает на активное исполнение крупных спотовых заявок в диапазоне от $110 000 до $100 000, несмотря на панику на рынке. Положительная премия обычно сигнализирует о стабильном покупательском интересе со стороны США, что укрепляет устойчивость рынка в краткосрочной перспективе.

Индекс Coinbase Premium для Bitcoin. Источник: CryptoQuant

Подтверждая эту тенденцию, данные onchain от CryptoQuant выявили быстрое накопление среди краткосрочных держателей (STH), в частности, на кошельках, удерживающих BTC менее месяца. После недавней коррекции объем STH вырос с 1,6 миллиона BTC до более чем 1,87 миллиона BTC за несколько дней, что подчеркивает агрессивное поведение покупателей на снижении.

Однако, старые монеты снова начали перемещаться, создавая потенциальный источник краткосрочного давления. Около 7 343 BTC в возрасте от двух до трех лет были активированы и перемещены onchain на этой неделе, что указывает на то, что некоторые долгосрочные держатели могут фиксировать прибыль или перестраивать свои позиции.

Возрастные диапазоны потраченных Bitcoin. Источник: CryptoQuant

По словам крипто-аналитика Maartunn, чистый объем тейкеров на Binance указывал на устойчивое давление продаж, а показатель SOPR (Spent Output Profit Ratio) для краткосрочных держателей, который измеряет, продают ли недавние траты с прибылью или убытком, оставался ниже 1.

Это свидетельствует о том, что фиксация прибыли по-прежнему преобладала среди STH, что временно ограничило потенциал для устойчивого восстановления, несмотря на благоприятный фон накопления со стороны других участников.

Мобилизация 364 000 BTC сигнализирует о противоречивых сценариях

Тем временем, данные от CryptoQuant представили двойственную картину для Bitcoin: устойчивое накопление сталкивается с надвигающейся краткосрочной волатильностью. В то время как 30-дневная простая скользящая средняя (SMA) Netflow показывает исторический отток в 5 620 BTC, сигнализируя о доверии долгосрочных держателей и сокращении предложения на биржах, противоположная тенденция разворачивается на рынке деривативов.

Поток Bitcoin внутри бирж. Источник: CryptoQuant

С четверга по среду около 364 000 BTC были мобилизованы на внутренних кошельках деривативных бирж, в основном Bitfinex (210 000 BTC), Bybit (108 000 BTC) и Binance (37 000 BTC). Эти движения отражают вооружение маржинальных счетов трейдеров существующим капиталом для подготовки к значительным кредитным позициям.

Это столкновение между сокращающейся базой предложения и ростом активности на рынке деривативов создает условия для повышенной волатильности. Хотя макротренд остается бычьим, краткосрочная настройка предполагает приближение точки перегиба для BTC.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любая инвестиционная и торговая операция связана с риском, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решения.