Основные выводы:
- Несмотря на исторически сильную доходность в октябре, Bitcoin снизился на 4,3% в этом месяце.
- Инструмент CME FedWatch показывает вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов на уровне 96,7%, что способствует оптимизму.
- Приток средств в спотовые Bitcoin ETF и корреляция с акциями указывают на потенциальный отскок.
Bitcoin (BTC) снизился на 4,3% в октябре на данный момент, но оптимизм в отношении традиционно бычьего тренда месяца сохраняется. С 2019 года средняя октябрьская прибыль Bitcoin составляла около 20%, при медианной доходности около 15%. Хотя в этом году показатели отстают, участники рынка обращают внимание на потенциальные изменения в макроэкономической политике.
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой сейчас составляет 96,7% для снижения на 25 базисных пунктов. Снижение процентных ставок обычно сигнализирует о притоке ликвидности в систему, снижении стоимости заимствований и поддержке склонности к риску во всех классах активов, включая криптовалюты, такие как Bitcoin.
Институциональные потоки, похоже, предвосхитили этот сценарий. Спотовые Bitcoin-ETF поглотили почти 5 миллиардов долларов чистых притоков в первые две недели октября, что свидетельствует о возобновлении уверенности со стороны крупных инвесторов.
Cointelegraph сообщает, что общие институциональные активы в публичных компаниях сейчас достигли 117 миллиардов долларов, что является 28% ростом по сравнению с предыдущим кварталом, при этом более 1 миллиона BTC коллективно хранятся в корпоративных казнах. В третьем квартале к этому кластеру присоединились 48 новых организаций, расширяя институциональное присутствие в цифровых активах.
Корреляция с фондовым рынком намекает на следующий ход Bitcoin
Текущая слабость Bitcoin также может быть связана с фондовым рынком США. Макроэкономический аналитик Jesse Colombo сказал, что 92% корреляция Bitcoin с Nasdaq делает его "инструментом с плечом для технологических акций". Это проявилось в прошлую пятницу, когда S&P 500 упал на 2,7%, Dow Jones на 1,9%, а Nasdaq 100 Composite — более чем на 4,2%, зафиксировав самое резкое падение с апреля и потянув Bitcoin вниз.
Падение было вызвано возобновлением торговой напряженности между США и Китаем после сообщений о потенциальных 100% тарифах на китайский импорт, что повлияло на склонность к риску. Однако, когда рынки стабилизировались в начале этой недели, акции США начали восстанавливаться, хотя отскок Bitcoin отставал.
По словам директора по глобальной макроэкономике Fidelity, Jurrien Timmer, недавнее падение напоминало "супер-бычий" этап конца 1990-х годов, когда спекулятивные активы претерпевали резкие, но временные просадки, прежде чем снова взлететь.
Если акции США продолжат восстанавливаться к сезону отчетности, это может создать благоприятные условия для Bitcoin's собственного восходящего восстановления. Возобновление ралли технологических и растущих акций, подкрепленное более мягкой денежно-кредитной политикой, может помочь продлить октябрьский оптимизм и обеспечить более сильный результат в этом месяце.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любая инвестиция и торговое решение сопряжены с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.
