Акции Coinbase Global Inc. (COIN) резко выросли в цене в пятницу после повышения рейтинга от JPMorgan Chase, которое подчеркнуло новые возможности монетизации, связанные с сетью Base и стратегией выплаты USDC.
Аналитики банка повысили свой рейтинг до "Overweight" (повышение веса) с "Neutral" (нейтральный) и подняли целевую цену до 404 доллара за акцию, что предполагает потенциальный рост примерно на 15% от текущих уровней.
JPMorgan заявил, что Coinbase активно развивает свой блокчейн второго уровня Base и изучает способы более эффективного извлечения выгоды из роста платформы.
Банк оценил, что запуск токена Base может открыть рынок объемом от 12 до 34 миллиардов долларов, при этом доля Coinbase может составить от 4 до 12 миллиардов долларов. Аналитики отметили, что распределение токена, вероятно, будет приоритетным для разработчиков, валидаторов и сообщества Base.
В отчете также указывается на потенциал расширения маржи благодаря изменениям в программе вознаграждений USDC (USDC) от Coinbase. JPMorgan считает, что Coinbase может снизить процентные вознаграждения для большинства пользователей, предлагая их в основном подписчикам Coinbase One, что может добавить около 374 миллионов долларов к годовой прибыли при текущих доходностях USDC и процентных ставках.
После повышения рейтинга акции COIN выросли более чем на 9% в пятницу, достигнув примерно 353 долларов. С начала года акции выросли примерно на 42%, подняв рыночную капитализацию Coinbase до примерно 90,6 миллиарда долларов.
Прибыль Coinbase в центре внимания
Coinbase опубликует результаты за третий квартал 30 октября. По данным Zacks Investment Research, аналитики ожидают, что компания покажет прибыль в размере 1,06 доллара на акцию, что на 71% больше, чем за аналогичный период прошлого года, при выручке в 1,74 миллиарда долларов, что на 44,1% больше, чем в третьем квартале прошлого года.
Этот отчет следует за смешанным вторым кварталом, когда Coinbase не оправдала ожиданий по прибыли, но достигла нескольких оперативных вех, включая рост баланса стейблкоинов и увеличение доходов, связанных со стейблкоинами.
Компания делает все больший акцент на своем сегменте подписки и услуг, который, по прогнозам, внесет от 665 до 745 миллионов долларов в третьем квартале.
Среди ключевых событий квартала Coinbase отметила принятие GENIUS Act, который установил четкую нормативную базу для внедрения стейблкоинов в США, а также принятие Палатой представителей более широкого законопроекта о структуре рынка, который рассматривается как шаг к более четкому регулированию криптовалют.
