Основные моменты
- Рост активности в сети Solana не компенсировал снижение спроса на кредитное плечо и слабые сетевые комиссии, что ограничивает бычий потенциал SOL в краткосрочной перспективе.
- Для отжима шортов к отметке $160 потребуется более сильная поддержка со стороны деривативов и большая уверенность инвесторов на фоне сохраняющейся макроэкономической неопределенности.
Нативный токен Solana SOL (SOL) не смог вернуться к $140 в понедельник, несмотря на частичное восстановление недавних потерь. Отрицательная ставка финансирования по бессрочным фьючерсам SOL и снижение активности в сети Solana продолжают оказывать давление на настроения инвесторов.
SOL остается на 30% ниже уровня 30 дней назад, демонстрируя результаты хуже, чем более широкий рынок альткоинов. Трейдеры сейчас оценивают вероятность устойчивого бычьего тренда.
Большая часть текущей обеспокоенности среди криптовалютных инвесторов связана со снижением уверенности в экономике США, после признаков ослабления рынка труда и растущей зависимости от инвестиций в искусственный интеллект.
Генеральный директор DWS, подразделения Deutsche Bank, заявил Reuters, что для оценки сектора искусственного интеллекта «нет готового решения», добавив, что для подтверждения высоких оценок требуются дополнительные доказательства, помимо повышения эффективности.
После рекордного 43-дневного прекращения финансирования государственного сектора США несколько потребительских компаний снизили прогнозы продаж после более слабых, чем ожидалось, результатов, включая Target, Home Depot и McDonald’s.
С отменой публикации индекса потребительских цен (CPI) и данных об уровне безработицы в США, трейдеры получили еще меньше информации о решении Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, запланированном на 10 декабря.
Стресс на рынке деривативов и снижение активности продолжают оказывать давление на цену SOL
Слабость SOL отражает общее снижение аппетита к риску, но дополнительные факторы, вероятно, способствовали его отставанию от основных альткоинов. Успешный запуск биржевых фондов (ETF) на основе XRP (XRP) в США усилил конкуренцию за институциональные потоки, и ожидается, что аналогичные запуски последуют и для других криптовалют, включая Litecoin (LTC) и Chainlink (LINK).
Спрос на медвежье кредитное плечо по бессрочным фьючерсам SOL остается устойчивым с пятницы, поскольку ставка финансирования стала отрицательной, что означает, что трейдеры платят за поддержание позиций, выигрывающих от дальнейшего падения цены. В нейтральных условиях этот показатель обычно колеблется между 6% и 12%, чтобы компенсировать упущенные возможности.
Общий открытый интерес по фьючерсам SOL сократился на 27% за последние 30 дней, что указывает на снижение спроса на кредитное плечо.
Премия по месячным фьючерсам SOL относительно спотовых цен упала до 0%, что соответствует крайне медвежьим рыночным условиям. В нейтральной среде этот показатель обычно колеблется от 5% до 10%, в то время как отрицательные значения сигнализируют о резком отсутствии спроса на быковые позиции.
Медвежьи настроения, вероятно, сохранятся, пока условия на рынке деривативов SOL не улучшатся.
Общая стоимость заблокированных средств (TVL) в сети Solana снизилась до 10,5 миллиарда долларов в понедельник, что на 20% меньше, чем месяц назад. Доходы блокчейна, измеряемые еженедельными комиссиями, упали до самого низкого уровня с мая, что объясняет, почему SOL отстает от более широкого рынка альткоинов. Для сравнения, еженедельные комиссии Ethereum снизились всего на 5% за тот же 30-дневный период.
Solana остается явным лидером по количеству активных адресов и транзакций, сохраняя значительный отрыв от BNB Chain, занимающей второе место. Что более важно, данные Nansen показывают 13% увеличение активности в Solana, в то время как основной конкурент, Ethereum, зафиксировал 15% снижение. Эти цифры могут укрепить уверенность инвесторов в SOL, но сами по себе не являются катализатором устойчивого бычьего тренда.
SOL вырос на 14% после достижения минимума в $121,50 в пятницу; однако этот отскок не гарантирует сохранения восходящего импульса, особенно поскольку рынки деривативов остаются хрупкими, а сетевые комиссии продолжают демонстрировать слабость. Отжима шортов к отметке $160 нельзя исключать, но для этого потребуется значительно более сильный сигнал уверенности от трейдеров SOL.
Эта статья предназначена только для информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и оценки, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
