Восстановление Bitcoin (BTC) после глубокой коррекции на прошлой неделе начинает укрепляться: цена возвращается в зону $87 000 – $90 000 после падения с $106 000 до $80 600 всего за 10 дней.
Этот отскок возобновил дискуссии о том, достиг ли BTC локального дна, несмотря на то, что крупный кохорт китов продолжал избавляться от своих запасов.
Основные выводы:
- Когорты китов и розничных инвесторов оставались чистыми продавцами, но держатели среднего размера продолжали накапливать.
- Спрос со стороны адресов-аккумуляторов достиг рекордных 365 000 BTC, что свидетельствует о возвращении долгосрочной уверенности.
- Отрицательные ставки финансирования намекнули на капитуляцию трейдеров и потенциальное сжатие шортов.
Распределение BTC встречается с растущим трендом накопления
Данные ончейн показали рынок, характеризующийся неоднородным поведением кохорт. Кошельки, владеющие более 10 000 BTC, а также институциональные кошельки, владеющие от 1 000 до 10 000 BTC, стабильно избавлялись от своих активов на протяжении всего падения, усугубляя структурную слабость. Кошельки розничных инвесторов, владеющие менее 10 BTC, также были чистыми продавцами в течение последних 60 дней, оказывая незначительную поддержку во время падения.
В отличие от этого, держатели среднего размера в диапазоне от 10 до 100 BTC и от 100 до 1 000 BTC накапливали активы на протяжении всей коррекции, поглощая часть давления со стороны продавцов.
Эти когорты стали более заметными, поскольку спрос со стороны адресов-аккумуляторов Bitcoin достиг исторического максимума в 365 000 BTC 23 ноября, по сравнению с 254 000 BTC 1 ноября, что свидетельствует о значительном увеличении уверенности, основанной на убеждениях.
Взаимодействие этих групп может помочь стабилизировать BTC после первоначального падения, заложив основу для отскока к $90 000.
Отрицательные ставки финансирования намекают на сжатие шортов
Фьючерсный рынок сыграл решающую роль в недавнем крахе, когда каскад ликвидаций длинных позиций, принудительных продаж и маржин-коллов резко снизил цену BTC до диапазона $80 000. Теперь данные фьючерсного рынка указывают на признаки исчерпания длинных позиций с кредитным плечом.
Данные CryptoQuant сообщили, что трейдеры, пытавшиеся зайти длинными в коррекцию, «окончательно были выдавлены», при этом ежедневные ставки финансирования резко снизились и ненадолго стали отрицательными. При нейтральном уровне финансирования Binance, близком к 0,01%, любое падение ниже этого уровня сигнализирует о доминировании шортов, что часто наблюдается, когда трейдеры капитулируют в конце коррекции.
Аналитик криптовалют Darkfost предупредил, что если шорты продолжат накапливаться, а BTC будет расти, рынок может войти в классическую «фазу недоверия», что потенциально настроит мощное сжатие шортов.
Карты ликвидаций от Hyblock Capital подтвердили этот сценарий, при этом ликвидации длинных позиций составили 2,6 миллиарда долларов при $80 000, а ликвидации коротких позиций превысили 8,4 миллиарда долларов вблизи $98 000. Как показано ниже, плотные полосы ликвидности при $94 000, $98 000 и $110 000 могут выступать в качестве магнитов для ценовых движений Bitcoin.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любая инвестиционная и торговая деятельность сопряжена с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.
