Основные выводы:
- Экспирация BTC опционов на $14 млрд в пятницу благоприятствует нейтрально-медвежьим ставкам, поскольку большинство колл (покупных) опционов находятся выше $91 000, что усиливает давление на быков.
- Bitcoin трейдеры добавили колл опционы с экспирацией в конце года в районе $100 000, несмотря на недавние потери, что показывает, что бычьи ожидания сохраняются.
Цена Bitcoin (BTC) снизилась во вторник после того, как не удержалась на уровне $89 200, достигнутом накануне. Трейдеры все больше обеспокоены тем, что экспирация BTC опционов на $14 млрд в пятницу может усилить медвежьи настроения после слабых данных по количеству новых рабочих мест в частном секторе и снижения потребительской уверенности в США.
Сводный открытый интерес по колл (покупным) опционам BTC составляет 104 300 BTC, что эквивалентно $9,12 млрд по текущим ценам. Однако недавнее 23% падение Bitcoin за 30 дней застало быков врасплох, поскольку 84% этих позиций были размещены выше $91 000. Эти контракты истекут с нулевой стоимостью, если спотовая цена останется на текущем уровне.
Сводный открытый интерес по пут (продажным) опционам составляет 67 877 BTC, или $5,92 млрд. Хотя он на 35% меньше, чем открытый интерес по колл опционам, пут позиции кажутся лучше согласованными с текущими рыночными условиями, при этом 31% из них установлены на уровне $84 500 или ниже. Таким образом, даже если Bitcoin восстановит часть своих недавних потерь к 28 ноября, вероятности склоняются к нейтральным или медвежьим исходам.
Настроения рынка ухудшились после того, как процессинговая компания ADP сообщила во вторник, что компании в частном секторе США в среднем сократили 13 500 рабочих мест в неделю за последние четыре недели. Слабость рынка труда представляет собой дополнительную проблему для экономики, основанной на потребительском спросе.
Настроения инвесторов еще больше ослабли после того, как Conference Board сообщила, что потребительская уверенность снизилась до 88,7 в ноябре по сравнению с 95,5 в предыдущем месяце. Ожидания в отношении доходов и бизнеса также снизились, оставаясь ниже 80% нейтрального порога в течение десятого месяца подряд, согласно Yahoo Finance.
Слабые экономические данные повышают надежды на вмешательство ФРС
Хотя ухудшающиеся экономические показатели оказывают давление на ожидания инвесторов, они также повышают вероятность того, что Федеральная резервная система примет менее ограничительную денежно-кредитную политику. Цена на золото выросла на 1,2%, а индекс Russell 2000, представляющий компании малой капитализации, прибавил 1,9%, поскольку трейдеры ожидали дополнительных мер ликвидности от Министерства финансов США для стабилизации экономики.
В понедельник президент США Дональд Трамп подписал исполнительный указ «Миссия Genesis», направленный на ускорение развития искусственного интеллекта и снижение воспринимаемых рисков, связанных с нехваткой энергии и долгосрочными потребностями в финансировании, поскольку крупномасштабные вычислительные мощности высокой производительности могут привести к напряженности на кредитных рынках.
Bitcoin трейдеры отреагировали, увеличив позиции в колл опционах с экспирацией в конце года в диапазоне от $100 000 до $112 000 за последние 48 часов, что сигнализирует о сохранении умеренного оптимизма, несмотря на недавнюю слабость цены.
Уровень $89 000 – ключевой для определения импульса Bitcoin
Ниже представлены пять вероятных сценариев экспирации BTC опционов в ноябре, основанных на текущих ценовых тенденциях:
-
Между $85 000 и $87 000: Итоговый результат благоприятствует пут (продажным) инструментам на $1,9 млрд.
-
Между $87 001 и $88 000: Итоговый результат благоприятствует пут (продажным) инструментам на $800 млн.
-
Между $88 001 и $89 000: Сбалансированный результат между колл и пут опционами.
-
Между $89 001 и $90 000: Итоговый результат благоприятствует колл (покупным) инструментам на $600 млн.
-
Между $90 001 и $92 000: Итоговый результат благоприятствует колл (покупным) инструментам на $3,8 млрд.
Возможно, преждевременно полностью отвергать бычьи стратегии опционов BTC. Настроения инвесторов по-прежнему тесно связаны с макроэкономическими условиями и ожиданиями потенциальных стимулирующих мер со стороны центральных банков по всему миру.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и оценки, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют мнения и оценки Cointelegraph.
