Потоки активов в сети Solana (SOL) демонстрируют мощный сдвиг в структуре предложения, в то время как криптовалюта удерживается чуть выше зоны поддержки в $120. Однако для превращения этого структурного преимущества в восходящий импульс необходимо активизировать участие рынка.
Основные выводы:
- В Binance поступило $2,12 млрд USDC, в то время как из сети выведено $1,11 млрд SOL, формируя классическую бычью структуру вокруг уровня $120.
- Объем фьючерсов SOL снизился на 3%, в то время как BTC и ETH зафиксировали рост на 43% и 24% соответственно, сигнализируя о вялом участии трейдеров, несмотря на улучшение механики спотового рынка.
- Относительная нереализованная прибыль откатилась к минимумам октября 2023 года, указывая на перезагрузку прибыльности рынка, аналогичную предыдущим фазам накопления.
Приток стейблкоинов, сжатие предложения SOL поддерживают уровень $120
На прошлой неделе Solana зафиксировала заметную дивергенцию ликвидности на Binance: приток USDC (USDC) составил $2,12 млрд, в то время как отток SOL превысил $1,11 млрд. Данные CryptoQuant показали, что эта динамика сыграла решающую роль в защите ключевых уровней поддержки, включая $120, выше которого цена стабилизировалась.
Крупные притоки стейблкоинов обычно сигнализируют о готовящейся ликвидности от китов или институциональных инвесторов, которые частично находятся в стороне. В то же время отток нативных токенов снижает давление со стороны продавцов на биржах, укрепляя идею структурного сжатия предложения.
Тот факт, что отток USDT (USDT) составил $450 млн, еще больше подчеркнул смещение в сторону развертывания капитала, основанного на USDC, в экосистеме Solana, тенденция, исторически связанная с конструктивным поведением рынка.
Несмотря на ужесточение профиля предложения, последующий спрос остается необходимым. Без активных покупателей на спотовом рынке одних только сил предложения может быть недостаточно для устойчивого направленного движения.
Согласно тепловой карте распределения себестоимости Glassnode, значительная группа покупателей недавно приобрела около 17,8 млн SOL по цене $142 и еще 16 млн SOL по цене $135.
Эти скопления действуют аналогично зонам поддержки и сопротивления в сети:
- Крупные скопления ниже текущей цены приводят к сильной поддержке, поскольку многие держатели находятся либо в прибыли, либо близки к точке безубыточности и имеют стимул ее защищать.
- Крупные скопления выше текущей цены приводят к потенциальному сопротивлению, поскольку заблокированная ликвидность может продавать при восстановлении.
Таким образом, SOL необходимо закрепиться выше уровней $135 и $142, чтобы последние покупатели стали сильной фундаментальной зоной поддержки.
Активность фьючерсов замедляется, прибыль/убытки SOL корректируются
В то время как потоки в сети демонстрируют накопление, производные инструменты указывают на более осторожную обстановку. Объем фьючерсов SOL снизился на 3%, в то время как Bitcoin (BTC) и Ether (ETH) зафиксировали значительный рост на 43% и 24% соответственно.
Этот дисбаланс предполагает, что трейдеры SOL были необычно тихими, в отличие от капитала, поступающего в экосистемы через стейблкоины.
Тем временем относительная нереализованная прибыль снизилась до уровней октября 2023 года, когда SOL торговался около $20. Такая перезагрузка прибыльности может указывать на то, что спекулятивный избыток был устранен, что переводит рынок в привлекательную зону повторного накопления.
Чистая реализованная прибыль/убыток также показала резко отрицательные значения в ноябре, отражая глубокие реализованные убытки, наблюдавшиеся в диапазоне формирования дна в феврале-апреле 2025 года. Исторически сложилось так, что такие закономерности предшествуют более сильным циклам восстановления, но трейдерам необходимо вернуться к торгам, чтобы преобразовать позиционирование в восходящий импульс.
В этой статье не содержится инвестиционных советов или рекомендаций. Любые инвестиционные и торговые операции сопряжены с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.
