Основные выводы:
- Экономическая неопределенность, задержка отчета о занятости и слабость рынка жилья заставляют трейдеров отступать от Bitcoin.
- Про-трейдеры несут высокие издержки для защиты от падения цены Bitcoin, в то время как в Китае стейблкоины продаются со скидкой для выхода с крипторынка.
Bitcoin (BTC) столкнулся с откатом на $2 650 после неудачной попытки пробить уровень $92 250 в понедельник. Это произошло на фоне разворота на фондовом рынке США из-за неопределенности в отношении условий на рынке труда и растущей обеспокоенности завышенными оценками инвестиций в искусственный интеллект.
Трейдеры сейчас ждут решения Федеральной резервной системы США по монетарной политике в среду, но шансы на быстрое восстановление до $100 000 зависят от восприятия риска.
Премия фьючерсов Bitcoin на месяц вперед к спотовой цене (базисная ставка) остается ниже нейтрального порога в 5% на протяжении последних двух недель. Слабый спрос на бычий плечевой эффект отражает падение Bitcoin на 28% с его исторического максимума в октябре. Однако опасения по поводу глобального экономического роста также повлияли на настроения.
Официальные правительственные данные США по занятости и инфляции были задержаны из-за 43-дневного прекращения финансирования, завершившегося в ноябре, что привело к снижению прозрачности экономических условий. В результате консенсус относительно снижения процентной ставки на 0,25% в декабре не смог спровоцировать оптимизм, особенно после того, как отчет о частной занятости показал 71 321 увольнение в ноябре.
Дополнительное давление оказал рынок недвижимости США после того, как данные Redfin показали, что в октябре 15% соглашений о покупке жилья были отменены, что связано с высокими затратами на жилье и растущей экономической неопределенностью. Кроме того, CNBC сообщила, что количество исключений из листингов выросло на 38% по сравнению с октябрем 2024 года, а средняя цена листинга в ноябре снизилась на 0,4% по сравнению с годом ранее.
Bitcoin показал результаты хуже, чем фондовый рынок, сигнализируя об избежании риска
Падение Bitcoin до $90 000 ускорилось после принудительной ликвидации бычих фьючерсов BTC на сумму $92 миллиона. Слабые макроэкономические перспективы, возможно, повлияли на настроения трейдеров Bitcoin, однако индекс S&P 500 был всего на 1,2% ниже своего исторического максимума в 6 920 пунктов.
Киты и маркет-мейкеры требуют премию в размере 13% за продажу пут-опционов на Bitcoin на Deribit. Завышенная стоимость защиты от снижения типична для медвежьих рынков. Тем не менее, отказ от $92 000 в понедельник не повлиял на позиции трейдеров, укрепив уровень поддержки в $90 000.
Трейдеры также отступают от крипторынка в Китае, поскольку стейблкоины торгуются ниже паритета по отношению к местной валюте. Этот сигнал об избежании риска поддерживает краткосрочный медвежий прогноз для Bitcoin, но не обязательно означает, что трейдеры ожидают падения цен до $85 000 или ниже.
В нейтральных условиях USDT должен торговаться с премией от 0,2% до 1% по отношению к официальному курсу доллара США для компенсации трансграничных трений, регуляторных препятствий и связанных с ними сборов. Скидка по отношению к официальному курсу указывает на высокий спрос на выход с крипторынков, что часто наблюдается во время медвежьих фаз.
Отсутствие притока в спотовые биржевые фонды (ETF) Bitcoin в США за последние несколько недель также оказало давление на спрос на бычую экспозицию. Сможет ли Bitcoin достичь $100 000 в ближайшее время, будет во многом зависеть от улучшения прозрачности на рынке труда США и в сфере недвижимости, что может занять больше времени, чем одно решение Федеральной резервной системы.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и суждения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и суждения Cointelegraph.
