Ключевые выводы
- Решение Vanguard открыть доступ к спотовым крипто-ETF знаменует собой серьезный сдвиг от прежней антикрипто-позиции компании и предоставляет более чем 50 миллионам клиентов регулируемый путь для получения доступа к цифровым активам.
- Компания позволит торговать одобренными сторонними ETF, привязанными к BTC, ETH, XRP и SOL, избегая мемкоинов или нерегулируемых токенов, и отказывается от запуска собственных крипто-продуктов.
- Этот шаг укрепляет институциональную легитимность криптовалют и показывает, что даже традиционно консервативные управляющие активами не могут игнорировать устойчивый спрос на регулируемый доступ к цифровым активам.
- Принятие криптовалют компанией Vanguard отражает более широкую институциональную тенденцию. Крупные финансовые учреждения, такие как BlackRock, Fidelity и Bank of America, уже интегрировали крипто-продукты в состав диверсифицированных инвестиционных предложений.
В значительный импульс для цифровых активов, Vanguard готовится предоставить своему большому клиентскому банку доступ к спотовым криптовалютным биржевым фондам (ETF). Этот шаг дает более чем 50 миллионам инвесторов удобный способ входа и укрепляет институциональную легитимность криптовалют. Решение Vanguard поддержать регулируемые крипто-продукты сигнализирует о том, как созрел этот класс активов.
Этот сдвиг может способствовать повышению интереса к криптовалютам и повлиять на то, как некоторые инвесторы оценивают свои портфельные возможности. Поскольку одна из самых консервативных компаний в традиционных финансах расширяет доступ к цифровым активам, более широкий рынок может рассматривать криптовалюты как более приемлемую и стабильную часть диверсифицированных инвестиционных стратегий.
В этой статье обсуждаются крипто-ETF, доступные через Vanguard, почему это изменение политики Vanguard является важным, как оно отражает более широкую институциональную тенденцию и как этот шаг может повлиять на мировые крипторынки.
Что именно меняет Vanguard?
Vanguard изменила свою политику уклонения от крипто-ETF. Теперь управляющая компания предоставит своим клиентам доступ к сторонним крипто-ETF и паевым инвестиционным фондам, которые инвестируют в выбранные базовые криптовалюты. К ним относятся Bitcoin (BTC), Ether (ETH), XRP (XRP) и Solana (SOL). Продукты торгуются на регулируемых криптобиржах, как и ETF, обеспеченные золотом.
По состоянию на начало декабря 2025 года Vanguard воздержится от выпуска собственных крипто-ETF или паевых инвестиционных фондов. Подход компании соответствует ее политике предоставления, но не создания золотых ETF. Она не будет предлагать продукты, связанные с мемкоинами или нерегулируемыми токенами, которые она продолжает считать чрезмерно спекулятивными для своей платформы.
В консультации для клиентов Vanguard отметила, что выбранные ETF выдержали рыночную волатильность, работали по назначению и сохранили ликвидность. Образовательные ресурсы Vanguard по-прежнему описывают криптовалюты как высоко волатильный класс активов и подчеркивают, что инвестиции сопряжены с рисками.
По словам представителя Vanguard, компания обслуживает миллионы инвесторов с различными потребностями и профилями риска и стремится предоставить брокерскую платформу, которая дает клиентам возможность инвестировать в выбранные ими продукты.
Эрик Балчунас, старший аналитик ETF в Bloomberg, процитировал Vanguard о том, как ETF показали себя в соответствии с проектом в течение нескольких периодов волатильности.
Почему изменение политики Vanguard является важным событием
Этот сдвиг в политике Vanguard, вероятно, повлияет на основные стратегии и долгосрочную доходность миллионов инвесторов. Изменение также может переопределить доступность и структуру популярных диверсифицированных портфелей.
Масштаб клиентской базы Vanguard
По состоянию на 31 октября 2025 года Vanguard предлагала 224 фонда в США, включая портфели переменных аннуитетов, и 228 фондов на международных рынках.
Предложение крипто-ETF на такой обширной платформе будет иметь два ключевых последствия:
- Оно расширит число инвесторов, которые смогут получить доступ к ценам на криптовалюты, не покидая традиционные брокерские услуги.
- Оно сигнализирует о том, что регулируемые крипто-предложения становятся трудно игнорировать для крупных финансовых фирм.
Действия Vanguard выглядят как осторожный первый шаг, а не полная адаптация. Компания отмечает, что доступность через Vanguard может привести к увеличению спроса на BTC и другие основные активы.
Это не означает, что более 50 миллионов человек немедленно приобретут крипто-ETF. Доступ не означает инвестиции. Однако он снижает барьеры для заинтересованных инвесторов, которые хотят получить регулируемый доступ к крипто-ETF.
Знаете ли вы? Крипто-ETF позволяют инвесторам получить ценовое воздействие от цифровых активов, не владея монетами напрямую. Они отслеживают криптовалюты и предлагают регулируемый способ выхода на крипторынки через знакомые брокерские счета вместо криптокошельков или бирж.
Резкий сдвиг от «слишком спекулятивного для выхода на пенсию»
До начала 2025 года Vanguard была ярым критиком криптовалют в традиционных финансах. Бывший генеральный директор Тим Бакли часто утверждал, что спотовые биткоин-ETF «не принадлежат… в долгосрочном портфеле» для пенсионеров и описывал биткоин как «слишком волатильный», «не средство сбережения» и «спекулятивный актив».
В 2024 году Бакли заявил, что Vanguard не будет поддерживать криптопродукты до тех пор, пока биткоин не изменится как класс активов.
В свете этой перспективы нынешнее изменение политики при новом руководстве выделяется. Оно отражает позитивный ответ на постоянный спрос клиентов, поскольку инвесторы Vanguard наблюдали, как BlackRock и Fidelity получили значительные притоки в спотовые биткоин-ETF.
Физический биткоин-ETF BlackRock достиг 10 миллиардов долларов активов под управлением 1 марта, установив новый рекорд как самый быстрый ETF, достигший этой вехи. Менее чем через три недели iShares Bitcoin Trust ETF поднялся еще выше и достиг 15,9 миллиардов долларов активов под управлением.
Эти цифры иллюстрируют, как крипто-ETF работали на ранней стадии их внедрения. Они обеспечивают ежедневную ликвидность и интегрируются в стандартные портфельные процессы, несмотря на волатильность базовых активов.
По данным Bloomberg, глава отдела брокерских услуг и инвестиций Vanguard заявил, что крипто-ETF и паевые инвестиционные фонды работали именно так, как предполагалось. Они продолжали функционировать плавно даже в периоды значительной рыночной волатильности. Хантер Роджерс, соучредитель глобального биткоин-протокола TeraHash, сказал: «Естественно, это может ускорить дальнейшую легитимизацию криптовалют как части диверсифицированных портфелей».
Знаете ли вы? Крипто-ETF могут торговаться на крупных биржах, как акции или золотые ETF. Это означает, что инвесторы могут покупать или продавать их во время торговых часов и извлекать выгоду из внутридневной ликвидности.
Как смещение Vanguard согласуется с более широкой институциональной тенденцией
Смещение Vanguard согласуется с более широкой тенденцией в конце 2025 года:
- Bank of America расширил доступ к криптовалютам для своих клиентов по управлению благосостоянием, с внутренним анализом, рекомендующим умеренные распределения 1-4% для подходящих инвесторов, ориентированных на риск.
- Спотовые биткоин-ETF привлекли десятки миллиардов долларов в виде общих притоков с начала 2024 года и занимают лидирующие позиции среди самых успешных дебютов ETF. Их результаты подтверждают устойчивый спрос со стороны частных и институциональных инвесторов.
Эти события показывают, что некоторые инвесторы начинают рассматривать криптовалюты как потенциальные тематические распределения. Расширение доступа также может усилить колебания цен во время крупных экономических событий, поскольку инвестиции в ETF перенесут традиционные взгляды рынка на торговлю криптовалютами.
Знаете ли вы? Институциональное принятие крипто-ETF выросло, потому что они соответствуют соответствующим структурам соблюдения нормативных требований. Пенсионные фонды, управляющие активами и консультационные платформы могут получить доступ к криптовалютам, не создавая совместимые системы хранения.
Как доступ Vanguard к крипто-ETF может повлиять на рынки
Решение Vanguard предоставить доступ к крипто-ETF может повлиять на то, как розничные и институциональные инвесторы подходят к криптовалютной экосистеме. Этот шаг также может изменить рыночную динамику и ликвидность основных цифровых активов.
- Криптовалютные рынки могут отреагировать, поскольку клиенты Vanguard изучат новые варианты ETF.
- Этот шаг может привлечь дополнительное внимание инвесторов, которые решат выделить часть своих портфелей в крипто-ETF.
Однако многие клиенты Vanguard консервативны, ориентированы на выход на пенсию и могут не приветствовать волатильность, связанную с криптовалютами. Для клиентов, которые готовы инвестировать в крипто-ETF, добавление этих активов в свои портфели может расширить доступные варианты.
