Itaú Asset Management, инвестиционное подразделение крупнейшего частного банка Бразилии Itaú Unibanco, рекомендовало инвесторам держать от 1% до 3% своих портфелей в Bitcoin в следующем году.
В новой аналитической записке Renato Eid из Itaú Asset отметил, что глобальный фон геополитической напряженности, меняющаяся денежно-кредитная политика и сохраняющиеся валютные риски укрепляют аргументы в пользу добавления Bitcoin (BTC) в качестве дополнительного актива.
Он назвал Bitcoin «активом, отличным от фондов с фиксированным доходом, традиционных акций или отечественных рынков, обладающим собственной динамикой, потенциалом доходности и — благодаря своей глобальной и децентрализованной природе — функцией валютного хеджирования».
Это предложение поступило, несмотря на турбулентный год для Bitcoin. Активы начали 2025 год возле отметки в $95 000, затем снизились до $80 000 во время тарифного кризиса, а затем взлетели до исторического максимума в $125 000, прежде чем стабилизироваться около $95 000.
Bitcoin может стабилизировать портфели в условиях колебаний валютных курсов
Бразильские инвесторы ощутили волатильность Bitcoin более интенсивно, чем глобальные трейдеры. Бразильский реал укрепился примерно на 15% в этом году, что усилило локальные убытки для местных инвесторов.
Однако Eid утверждал, что небольшое и стабильное выделение Bitcoin может сгладить риски, которые традиционные активы не могут хеджировать. Ссылаясь на внутренние данные банка, он отметил низкую корреляцию между BITI11, его локально зарегистрированным Bitcoin ETF, и другими основными классами активов, что подтверждает необходимость добавления скромной позиции в BTC для улучшения баланса портфеля.
Матрица корреляции, сравнивающая BITI11 (Bitcoin ETF) с основными бразильскими и международными рыночными индексами. Источник: Itaú
«Выделяя от 1% до 3% в свой инвестиционный портфель, инвесторы смогут воспользоваться активом, который обеспечивает диверсификацию», — написал банк.
Itaú Asset запускает специализированное крипто-подразделение
В сентябре Itaú Asset создало самостоятельное крипто-подразделение и назначило бывшего руководителя Hashdex João Marco Braga da Cunha его возглавить. Подразделение расширило существующие цифровые активы Itaú, включая его Bitcoin ETF и пенсионный фонд с крипто-экспозицией.
Itaú также планирует разработать более широкий спектр продуктов, от инструментов с фиксированным доходом до стратегий с более высокой волатильностью, таких как деривативы и стейкинг.
