Основные выводы:
-
Использование кредитного плеча выросло на крипторынке, за 24 часа ликвидировано $527 млн, что свидетельствует о растущей осторожности среди трейдеров.
-
Ограничение ликвидности и растущие риски долгов в сфере ИИ подталкивают трейдеров к выходу из более рискованных активов, способствуя коррекции рынка.
В понедельник на криптовалютном рынке наблюдалась коррекция, Bitcoin (BTC) протестировал уровень $85 000, а Ether (ETH) опустился до $2 900. После публикации данных, указывающих на ухудшение экономических условий в США, и изменения в ожиданиях инвесторов относительно кандидатуры следующего председателя Федеральной резервной системы (ФРС), трейдеры стали более не склонны к риску.
_US five-year Treasury (слева) vs. Общая криптокапитализация, USD. Источник: TradingView
Устойчивость пятилетних казначейских облигаций США после достижения минимума в 98,64 в среду указывает на более защитную перестановку позиций, поскольку условия ликвидности ужесточились на мировых рынках. Эта осторожность связана с растущим фискальным давлением после недавнего пакета мер налогообложения и расходов, который продлил льготы и увеличил потолок государственного долга США на $5 трлн. Кроме того, Федеральный резерв заявил о намерении начать покупку около $40 млрд в месяц краткосрочных казначейских векселей в рамках технической операции по управлению резервами, направленной на поддержание достаточной ликвидности. Политики подчеркнули, что это не возврат к широкому количественному смягчению и не изменение денежно-кредитной политики ФРС.
Отрасль потребительского сектора остается проблемной, поскольку опрос CNBC показал, что 41% американцев планируют меньше тратить во время праздников в этом году, по сравнению с 35% в 2024 году. Кроме того, 61% респондентов указали на проблемы с доступностью, связанные со стагнацией заработной платы на фоне роста цен. Данные по розничным продажам в США за октябрь будут опубликованы во вторник вместе с данными по числу новых рабочих мест за ноябрь.
_Общий открытый интерес на крипторынке, USD. Источник: CoinGlass
Чрезмерное использование кредитного плеча на криптовалютном рынке продолжает оставаться серьезной проблемой: открытый интерес по фьючерсам составляет $135 млрд. За последние 24 часа ликвидировано более $527 млн по бычьим кредитным позициям, что вызывает обеспокоенность трейдеров по поводу дальнейшего снижения. Слабость в секторе искусственного интеллекта также побудила трейдеров увеличивать денежные позиции и выходить из более рискованных классов активов, таких как криптовалюты.
По данным Reuters, хедж-фонд гигант Bridgewater Associates заявил, что чрезмерная зависимость технологических компаний от долгов для финансирования инвестиций в ИИ достигла опасной фазы. «В будущем существует разумная вероятность того, что мы вскоре столкнемся с пузырем», — написал со-главный инвестиционный директор Bridgewater Greg Jensen в записке.
_Годовая ставка финансирования в понедельник. Источник: CoinGlass
Спрос на кредитное плечо по коротким (продающим) позициям вырос на Bybit, что привело к снижению годовой ставки финансирования ниже нуля. Эта необычная ситуация, когда лонги (покупатели) получают оплату за поддержание открытых кредитных позиций, редко длится долго, поскольку появляются возможности для арбитража. Однако с краха 10 октября ликвидность значительно снизилась, и некоторые маркет-мейкеры, вероятно, понесли значительные убытки.
Частично снижение фондового рынка США в понедельник можно отнести к снижению вероятности назначения Кевина Хэссета на пост председателя ФРС вместо Джерома Пауэлла. CNBC сообщила, что ближайшее окружение президента Дональда Трампа настаивало на кандидате, которого считают более независимым. В пятницу Трамп заявил, что Кевин Уорш также хорошо подойдет, что ослабило обеспокоенность по поводу хрупкости доллара США.
_Индекс S&P 500 (слева) vs. Индекс силы доллара США (справа). Источник: TradingView
Индекс доллара США (DXY) нашел поддержку на уровне 98 после четырех недель снижения. Эта стабильность свидетельствует о большей уверенности в способности правительства США избежать рецессии, что несколько поддерживает фондовый рынок, но меньше благоприятствует криптовалютам.
Bitcoin и Ether обычно рассматриваются как часть независимой финансовой системы, поэтому относительная сила доллара США снижает спрос на альтернативные хеджи. Чрезмерное использование кредитного плеча на криптовалютном рынке в сочетании с общей макроэкономической неопределенностью, вероятно, продолжит оказывать давление на цены.
Эта статья предназначена только для общего ознакомления и не должна рассматриваться как юридическая, налоговая, инвестиционная, финансовая или иная консультация. Мнения, мысли и оценки, выраженные здесь, являются исключительно авторскими и не обязательно отражают или представляют мнения и оценки Cointelegraph. Хотя мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту или надежность какой-либо информации в этой статье. Эта статья может содержать прогностические заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашей зависимости от этой информации.
