Bitcoin (BTC) опустился ниже $86 000 в понедельник, продолжая расширять дисбаланс ликвидности, в то время как мелкие участники продолжали покупать на снижении. Однако крупные держатели использовали спрос, чтобы выйти из позиций, удерживая понижающее давление.
Основные выводы:
- Розничные и средние кошельки Bitcoin приобрели суммарный объем покупок на $474 млн, в то время как киты продали $2,78 млрд за тот же период.
- Краткосрочные держатели BTC продолжали продавать с убытком, что является признаком капитуляции, но подтверждения разворота пока нет.
- Bitcoin может протестировать квартальные минимумы на отметке $80 600 после отмены краткосрочного бычьего тренда.
Киты доминируют в продажах, в то время как розница ставит на дно
Данные потока ордеров от Hyblock Capital выявили резкое расхождение в поведении различных категорий участников. Розничные трейдеры или кошельки ($0–$10 000) накопили суммарный объем дельты в $169 млн, последовательно делая ставки на падающий тренд. Средние участники ($1000–$100 000) также сформировали чистую спотовую позицию в $305 млн, пытаясь опередить восстановление.
Дельта цены и объема BTC (кумулятивно) между различными размерами кошельков. Источник: Hyblock
Кошельки китов ($100 000–$10 млн) оставались доминирующей силой, с отрицательной кумулятивной дельтой объема в $2,78 млрд. Совокупная покупательная способность розничных и средних трейдеров была недостаточной для поглощения институциональных продаж.
Это приводит к несоответствию ликвидности, когда мелкие игроки интерпретируют цены ниже $100 000 как скидку, в то время как крупные держатели рассматривают ту же зону как возможность снизить подверженность риску.
Аналитик onchain Axel Adler Jr указал на то, что коэффициент прибыли/затрат (seven-day SMA) для краткосрочных держателей опустился ниже 1, в настоящее время колеблясь около 0,99. Это указывает на то, что монеты, удерживаемые менее 155 дней, в среднем продаются с убытком.
Исторически, такие условия совпадали с локальными фазами капитуляции, когда давление продаж достигает пика. Тем не менее, Адлер подчеркнул, что одного лишь стресса недостаточно для сигнала разворота. Устойчивое восстановление может начаться после того, как SOPR вернет и удержит значение выше 1, подтвердив, что спрос начал поглощать предложение.
SOPR краткосрочных держателей Bitcoin. Источник: Axel Adler Jr.
Bitcoin готов повторно посетить уровни с более низкой ликвидностью
С технической точки зрения, структура Bitcoin ослабла еще больше. Цена BTC пробила нисходящий клин, затронув месячный VWAP (средневзвешенная цена по объему), прежде чем зафиксировать медвежий пробой структуры (BOS) ниже $87 600.
Анализ четырехчасового графика Bitcoin. Источник: Cointelegraph/TradingView
Поскольку краткосрочный бычий тренд отменен, BTC теперь сталкивается с уровнями поддержки вблизи предыдущих пулов ликвидности или внешней ликвидности.
Непосредственные цели - это минимумы на отметке $83 800, при более глубокой коррекции к квартальным минимумам на отметке $80 600, если давление продаж сохранится. На данный момент и данные о потоке ордеров, и сигналы onchain указывают на то, что необходимо проявить терпение, прежде чем объявлять о формировании устойчивого дна.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждая инвестиция и торговая сделка сопряжена с риском, и читатели должны проводить собственные исследования, прежде чем принимать решение. Хотя мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту или надежность любой информации в этой статье. Эта статья может содержать перспективные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашего использования этой информации.
»
