Основные выводы:
-
ETF на Ether, зарегистрированные в США, зафиксировали значительный отток, сигнализируя об ослаблении институционального интереса на фоне снижения комиссий сети, спроса на стейкинг и кредитное плечо.
-
Премии и открытый интерес по фьючерсам на ETH снизились, указывая на осторожное позиционирование и ограниченную уверенность, без явного перехода к медвежьим настроениям.
Ether (ETH) обрушился до $2,800 в среду, спровоцировав ликвидацию позиций на $165 миллионов по бычьим фьючерсам. 13% еженедельное снижение цены ETH сопровождалось сильным оттоком из биржевых фондов (ETF) на Ether, поскольку опасения, связанные с сектором искусственного интеллекта, усилили неприятие риска.
Технологический индекс Nasdaq упал на 1.8% в среду, усугубив опасения инвесторов, владеющих Ether, о возможном дальнейшем снижении.
_ETH/USD (синяя линия) vs. Общая рыночная капитализация криптовалют/USD (красная линия). Источник: TradingView
Акции Oracle (ORCL US) упали на 5.5% в среду после того, как частный кредитор Blue Owl Capital (OWL US) якобы отозвал поддержку планируемого партнерства по созданию дата-центра на $10 миллиардов. Настроения инвесторов ослабли после сообщений о том, что Blue Owl Capital ранее участвовала в объектах Oracle в Техасе и Нью-Мексико. Рост стоимости защиты долга Oracle спровоцировал более широкое движение от риска.
Сейчас рынки сосредоточены на публикации отчета об Индексе потребительских цен (CPI) в США в четверг, который является ключевым событием для рисковых активов. Более слабый, чем ожидалось, рост CPI в ноябре – 2.7% – позволил цене Ether восстановить уровень в $2,950. Трейдеры предполагают, что замедление инфляции может побудить Федеральную резервную систему ввести дополнительные меры экономической стимуляции, особенно поскольку последние данные указывают на растущее напряжение на рынке труда.
Что сдерживает цену ETH?
Ether показал результаты хуже, чем более широкий рынок криптовалют, на 6% за последнюю неделю, и часть медвежьих настроений связана со спросом на ETF на Ether.
_Ежедневные чистые потоки ETF на Ether, зарегистрированные в США, USD. Источник: Farside Investors
ETF на Ether, зарегистрированные в США, зафиксировали чистый отток в размере $553 миллионов с четверга, отменив тенденцию притока, наблюдаемую в течение предыдущих двух дней. Эти инструменты в настоящее время содержат ETH на сумму $17.5 миллиардов и обычно связаны со спросом со стороны институциональных инвесторов. Однако более тревожным является снижение спроса на позиции с кредитным плечом по фьючерсам на ETH на 13% за последнюю неделю.
_Сводный открытый интерес по фьючерсам на ETH, USD. Источник: CoinGlass
Сводный открытый интерес по фьючерсам на ETH упал до $28.1 миллиарда на основных биржах, по сравнению с пиком в $32.4 миллиарда 10 декабря. Хотя снижение левериджных позиций не обязательно сигнализирует о медвежьих настроениях, оно оказывает давление на бычью уверенность, особенно поскольку ETH торгуется на 41% ниже своего исторического максимума в $4,957. Чтобы определить, усиливаются ли медведи, инвесторы часто обращают внимание на ежемесячную премию по фьючерсам.
_Ежемесячная премия по фьючерсам на ETH, годовая, в процентах. Источник: laevitas.ch
В среду ежемесячные фьючерсы на Ether торговались с премией в 3% по отношению к спотовым рынкам, что сигнализирует о слабом спросе на длинные позиции. В нейтральных рыночных условиях эта премия обычно колеблется от 5% до 10%, чтобы учесть стоимость капитала. Снижение активности в сети Ethereum также негативно сказалось на ожиданиях инвесторов относительно цены Ether.
_Еженедельные комиссии децентрализованных приложений (DApps) в сети Ethereum, USD. Источник: DefiLlama
Комиссии, генерируемые децентрализованными приложениями (DApps) в сети Ethereum, упали до $68 миллионов за последние семь дней, по сравнению с $98 миллионами четыре недели назад. Спрос на ETH тесно связан с активностью в сети, поскольку более широкое использование создает более сильные стимулы для долгосрочного накопления. Общий объем Ether, заблокированного в стейкинге, также снизился до 35.69 миллиона ETH с 35.76 миллиона ETH месяц назад, что сигнализирует о снижении готовности к хранению.
Отток из ETF на Ether в США отражает ослабление интереса инвесторов на фоне замедления активности в сети Ethereum и снижения спроса на позиции с кредитным плечом. Чтобы восстановить уверенность, трейдерам, вероятно, потребуется больше, чем несколько дней притока, учитывая общую нехватку экономической видимости и рост неприятия риска на рынках.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая, налоговая, инвестиционная, финансовая или иная консультация. Мнения, взгляды и суждения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют мнения и суждения Cointelegraph. Хотя мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту или надежность какой-либо информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашего доверия к этой информации.
