Рынки криптовалютных деривативов накаляются: Glassnode сообщает о росте открытого интереса к бессрочным контрактам в предвкушении значительного движения к концу этого года.
Открытый интерес (OI) по бессрочным контрактам вырос с 304 000 до 310 000 Bitcoin (BTC), поскольку его цена ненадолго достигла 90 000 долларов в понедельник, как сообщила Glassnode в понедельник.
Ставка финансирования также “нагрелась” с 0,04% до 0,09%, что говорит о том, что трейдеры деривативами ожидают потенциального движения рынка к концу года.
“Эта комбинация сигнализирует о возобновлении накопления длинных позиций с кредитным плечом, поскольку трейдеры бессрочными контрактами готовятся к потенциальному движению к концу года,” — заявила Glassnode.
Бессрочные контракты на Bitcoin — это фьючерсные контракты, которые не истекают и могут удерживаться неопределенно долго. Они отслеживают спотовую цену Bitcoin через механизм, называемый ставкой финансирования, которая представляет собой периодическую выплату между трейдерами, удерживающими длинные и короткие позиции.
Рост ставки финансирования сигнализирует о бычьем настрое
Когда ставка финансирования растет, это обычно означает, что цена бессрочного контракта растет выше спотовой, и все больше трейдеров настроены оптимистично, поскольку они готовы платить премию за удержание длинных позиций.
Однако это также может сигнализировать о потенциальном перегреве рынка, поскольку чрезвычайно высокие ставки могут указывать на чрезмерно задействованные длинные позиции и возможный риск коррекции.
Bitcoin не смог закрепиться выше 90 000 долларов и к моменту написания снизился до 88 200 долларов.
Ставки финансирования по бессрочным контрактам на Bitcoin недавно выросли. Источник: Glassnode
Масштабное истечение опционов к концу года
Волатильность рынка также может усилиться из-за масштабного истечения опционов на Bitcoin к концу года, 26 декабря.
Более 23 миллиардов долларов в номинальной стоимости контрактов опционов на Bitcoin истекут в одном из самых крупных событий истечения опционов за всю историю. Истечение опционов в конце квартала и в конце года значительно больше, чем регулярные еженедельные или ежемесячные события.
Колл-опционы, или длинные контракты, сконцентрированы вокруг цен исполнения в 100 000 и 120 000 долларов, а пут-опционы, или короткие контракты, сосредоточены около 85 000 долларов, согласно Deribit.
Отношение Put/Call в настоящее время составляет 0,37, что означает, что истекает намного больше длинных контрактов, чем коротких. Максимальная боль, или цена исполнения, по которой большинство убытков будут реализованы, в настоящее время составляет 96 000 долларов, согласно Coinglass.
Если спотовые цены не вырастут, большинство этих контрактов будут бесполезны при истечении срока действия. Разница в 7 500 долларов до максимальной боли говорит о том, что бычьи ставки, или колл-опционы с более высокими ценами исполнения, были чрезмерно оптимистичны и понесут убытки.
На более высоких ценах исполнения наблюдается большой объем открытого интереса. Источник: Deribit __
