Metaplanet в понедельник одобрила масштабную реструктуризацию капитала, позволяющую крупнейшему корпоративному держателю Bitcoin в Японии привлекать финансирование через дивидендные привилегированные акции, предназначенные для институциональных инвесторов.
Инвесторы одобрили пять предложений, которые в совокупности расширяют возможности Metaplanet по выпуску привилегированных акций, внедряют новые механизмы выплаты дивидендов и открывают участие для зарубежного институционального капитала, сообщил Дилан Леклер, директор компании по Bitcoin-стратегии.
Утвержденные меры включают переклассификацию капитальных резервов для обеспечения выплаты дивидендов по привилегированным акциям и потенциального выкупа акций, удвоение количества авторизованных привилегированных акций классов A и B, а также внесение изменений в структуру дивидендов для введения плавающих и периодических выплат.
Кроме того, Metaplanet одобрила выпуск привилегированных акций класса B для международных институциональных инвесторов.
По данным Bitcoin Treasuries, на момент публикации Metaplanet владела около 30 823 Bitcoin (BTC) стоимостью 2,75 миллиарда долларов. Это делает компанию крупнейшим корпоративным держателем Bitcoin в Азии и четвертым по величине в мире.
Источник:Dylan LeClair
Привилегированные акции и доступ для институциональных инвесторов
Утвержденные предложения знаменуют отход от стратегии роста за счет размытия капитала к более традиционному подходу к рынкам, где ценные бумаги, приносящие доход, сосуществуют с Bitcoin-ориентированной балансовой стратегией.
Вместо предложения прямой доходности по Bitcoin, Metaplanet использует привилегированные акции для упаковки доступа к своим корпоративным Bitcoin-активам в формате, знакомом институциональным инвесторам.
Одной из наиболее заметных изменений является поправка к привилегированным акциям класса A компании для принятия ежемесячной структуры дивидендов с плавающей ставкой, известной как «Metaplanet Adjustable Rate Security».
Эта конструкция позволяет инвесторам получать регулярный доход, что соответствует институциональной потребности в предсказуемых денежных потоках.
В привилегированные акции класса B также были внесены поправки, включающие квартальные дивиденды, 10-летний выкуп эмитента по цене, превышающей номинальную стоимость на 30%, и опцион инвестора на продажу, который может быть реализован, если целевой первичное публичное предложение, связанное с ценными бумагами, не состоится в течение одного года.
Это означает, что Metaplanet может выкупить акции через 10 лет по премиальной цене, в то время как инвесторы имеют право выйти раньше, если привилегированные акции не будут размещены на бирже в течение года.
Эти особенности соответствуют гарантиям, обычно наблюдаемым на рынке частного кредитования и структурированных акций, снижая риски для долгосрочных поставщиков капитала.
Кроме того, ориентируясь на зарубежные институты, Metaplanet позволяет глобальным инвесторам, которые могут захотеть доступ к Bitcoin без прямого владения Bitcoin или волатильными обыкновенными акциями.
Metaplanet расширяется на глобальные рынки
Metaplanet является одной из наиболее внимательно отслеживаемых публичных компаний, ориентированных на Bitcoin, в Азии.
Ее часто сравнивают с моделями корпоративных Bitcoin-казначейств, базирующимися в США, несмотря на работу в регулятивной и капитализационной среде Японии.
Подход компании демонстрирует, как компании, не входящие в США, адаптируют Bitcoin-стратегии к местным рыночным ограничениям, продолжая при этом привлекать глобальный капитал.
В пятницу компания объявила о скором начале торгов в США на внебиржевом рынке через американские депозитарные расписки. Это объявление последовало за несколькими месяцами после того, как компания создала дочернюю компанию в Майами.
