Бретт Харрисон, бывший президент ныне обанкротившейся биржи FTX US, закрыл раунд финансирования на $35 миллионов для своего нового проекта в сфере деривативов, что свидетельствует о восстановлении доверия инвесторов к сектору и сохраняющемся интересе венчурных фондов к инфраструктуре, связанной с криптовалютными деривативами.
Во вторник The Information сообщила, что стартап Харрисона, Architect Financial Technologies, использует полученное финансирование для создания институциональной торговой платформы, охватывающей деривативы, акции, фьючерсы и цифровые активы. В раунде приняли участие Miax, Tioga Capital, ARK Investment, Galaxy и VanEck.
Новый капитал последовал за раундом финансирования на $12 миллионов в 2024 году при поддержке Coinbase Ventures, Circle Ventures, SALT Fund и других инвесторов.
Источник: Galaxy
Финансирование последовало за получением компанией Architect регуляторного одобрения на Бермудах для предложения бессрочных фьючерсных контрактов, привязанных к традиционным активам, таким как акции, сырьевые товары и иностранные валюты. Бессрочные фьючерсы, или "перпетуалы", впервые получили широкое распространение на криптовалютных рынках благодаря BitMEX, а затем стали основным продуктом на FTX до ее краха в конце 2022 года.
Architect ориентирован на профессиональных и институциональных трейдеров, предлагая такие функции, как алгоритмическая торговля, инструменты расширенного управления рисками и поддержка деривативов на различные активы. Компания планирует расширить свою деятельность за пределы Бермуд, включив в нее Европу и Азиатско-Тихоокеанский регион.
Рынки деривативов превосходят традиционный торговый рынок активами
Деривативы широко признаны крупнейшим сегментом мировых финансовых рынков. По некоторым оценкам, номинальная стоимость непогашенных контрактов на внебиржевых и биржевых рынках деривативов оценивается в сотни триллионов долларов, что значительно превышает мировой экономический объем по всем измеримым показателям.
Как отметила S&P Global в февральском отчете, рынок деривативов постоянно развивается, но ликвидность остается ключевой проблемой для многих классов активов. Инвесторы все больше внимания уделяют продуктам с глубокой ликвидностью и узкими спредами между ценой покупки и продажи, даже по мере того, как структуры рынка и индексные решения продолжают внедрять инновации.
Деривативы получили широкое распространение в криптовалютной индустрии, хотя и не без последствий. По некоторым оценкам, на деривативы приходится около 75-80% от общего объема торгов на крупных криптовалютных биржах, что подчеркивает их центральную роль в рыночной активности.
Источник: Kevin Sevenson
Это доминирование также усилило волатильность. Риски проявились во время ликвидационного события на криптовалютном рынке 10 октября, которое стало самым крупным в истории, с потерей $19 миллиардов за один день.
