Основные выводы
- Принятие Ethereum Уолл-стрит тесно связано с его способностью автоматизировать расчеты посредством смарт-контрактов, снижая зависимость от медленных, ручных процессов сверки.
- Стейблкоины и токенизированные доллары теперь служат основным способом входа для банков, позволяя регулируемым долларовым переводам непрерывно перемещаться по инфраструктуре на основе Ethereum.
- Финансовые учреждения часто избегают прямого упоминания Ethereum, описывая его как нейтральную блокчейн-инфраструктуру, поддерживающую соответствие финансовым нормам.
- Токенизированные фонды и реальные активы используют Ethereum в качестве уровня распространения и администрирования, в то время как базовые инвестиции остаются традиционными финансовыми продуктами.
На протяжении многих лет финансовый мир рассматривал Ethereum прежде всего как площадку для цифрового искусства и цифровых активов. Однако к 2025 году стала очевидной постепенная перемена. Уолл-стрит в значительной степени перестала рассматривать сеть как "крипто"-проект и начала использовать ее как базовую утилиту.
К концу 2025 года Ethereum обрабатывал более $5 триллионов в квартальном объеме транзакций, что сопоставимо по масштабу с традиционными платежными системами. Крупные институты теперь перенаправляют стоимость на этот цифровой канал, часто даже не упоминая слово "криптовалюта", превращая Ethereum во все более используемый уровень расчетов в определенных институциональных контекстах.
В этой статье рассматривается, как ведущие финансовые институты мира тихо внедряют децентрализованную инфраструктуру Ethereum.
Ethereum как финансовая инфраструктура, а не крипто-актив
Для обычного наблюдателя Ethereum — это "монета" для торговли. Для Уолл-стрит, однако, он стал чем-то гораздо более практичным: высокотехнологичной финансовой инфраструктурой. В августе 2025 года генеральный директор VanEck Ян ван Эк назвал Ethereum "токеном Уолл-стрит", подчеркнув, что базовая архитектура сети, Ethereum Virtual Machine (EVM), становится глобальным стандартом для банковских расчетов.
В отличие от устаревших систем, требующих ручной сверки, Ethereum функционирует как "единый источник правды", где транзакции проверяются глобальной сетью узлов, а не центральным клиринговым центром.
Вместо того, чтобы полагаться на маршруты, на очистку сделок по которым могут уходить дни, институты используют смарт-контракты Ethereum для автоматизации значительной части ручной работы, выполняемой операциями бэк-офиса.
Это позволяет осуществлять расчеты T+0, то есть транзакции проходят мгновенно. Ранее сделка рассчитывалась на основе T+2, поскольку банки обменивались сообщениями для подтверждения средств и позиций. В Ethereum передача активов и оплата происходят одновременно.
В этом контексте Ethereum функционирует как базовая инфраструктура, позволяющая традиционной финансовой системе работать быстрее, с меньшими затратами и с меньшим количеством ошибок. Поскольку Ethereum не имеет ценностных ограничений, он служит нейтральной платформой, где финансовые соглашения могут быть закодированы и выполнены без участия человека.
Стейблкоины и токенизация как точка входа
Принятие Ethereum Уолл-стрит также заметно по быстрому росту "токенизированных долларов". После принятия GENIUS Act в июле 2025 года, знакового закона США, который установил четкую основу для стейблкоинов, общая рыночная капитализация этих активов выросла до $300 миллиардов. Для банков стейблкоины на Ethereum представляют собой цифровые версии доллара США, которые могут перемещаться круглосуточно, избегая риска расчетов, связанного с традиционными банковскими часами и выходными днями.
Традиционные платежные гиганты, такие как Visa и Mastercard, интегрировали API для расчетов со стейблкоинами для поддержки глобальных платежей в сети. Эти компании не взаимодействуют со спекулятивной стороной криптовалют. Вместо этого они используют стейблкоины на основе Ethereum для расчетов между продавцами и банками почти в реальном времени.
По мере того, как банки адаптируются к требованиям клиентов к более быстрым трансграничным переводам, сеть Ethereum обеспечивает безопасную инфраструктуру, необходимую для перемещения этих регулируемых цифровых долларов.
Вы знали? GENIUS Act, подписанный в закон 18 июля 2025 года, стал первой федеральной основой, официально разрешающей США банкам выпускать стейблкоины через дочерние компании. Этот сдвиг перепозиционировал Ethereum из серой зоны регулирования в легально-соответствующий инфраструктурный слой для доллара США.
Токенизированные фонды и реальные активы
Эволюция Ethereum продвинулась дальше платежей в сторону токенизации более сложных инвестиционных инструментов. В декабре 2025 года JPMorgan попал в заголовки, запустив свой первый фонд денежного рынка на публичном блокчейне Ethereum. Торгуемый под тикером MONY, фонд позволяет квалифицированным инвесторам получать доход от традиционных государственных ценных бумаг США, используя Ethereum в качестве уровня распространения.
Поместив такой фонд, как MONY, в блокчейн Ethereum, JPMorgan обеспечил возможность одноранговой передачи и ежедневного реинвестирования дивидендов, которые ранее было трудно достичь. Инвесторы могут подписываться или погашать, используя наличные или стейблкоины через институциональные платформы. В этой структуре Ethereum сам по себе не является инвестицией. Он функционирует как цифровой "оболочка", которая повышает ликвидность и операционную эффективность.
Это развитие знаменует поворотный момент, в котором смарт-контракты Ethereum обрабатывают большую часть оперативного бремени администрирования фондом, значительно снижая накладные расходы. Автоматизируя выплату дивидендов с помощью кода, Ethereum позволяет этим фондам работать с уровнем точности и прозрачности, который трудно воспроизвести на устаревших базах данных.
Стратегическое молчание: почему Уолл-стрит не называет Ethereum
Если вы изучите маркетинговые материалы ведущих банков, вы увидите такие термины, как "ончейн-ликвидность", "распределенные реестры" или "программируемые платежи", но базовая технология почти всегда Ethereum. Это "невидимое" внедрение помогает объяснить, почему Ethereum часто выбирают институты Уолл-стрит.
Ключевым техническим драйвером является сетевой эффект. Подобно тому, как Интернет полагается на стандартизированные протоколы, финансовая система сходится вокруг стандартов программирования Ethereum. К концу 2025 года многочисленные отчеты указывали на то, что токенизированные доллары в сети тихо меняют способы перемещения денег между крупными клиринговыми центрами.
По мере того, как все больше активов, таких как казначейские обязательства, облигации и недвижимость, токенизируются на Ethereum, полезность сети становится все более очевидной в институциональных случаях использования. С момента запуска в 2024 году фонд BlackRock BUIDL стал крупнейшим токенизированным фондом денежного рынка, направив более $1 миллиарда непосредственно в блокчейн Ethereum для обеспечения распределения дивидендов почти в реальном времени.
Аналогичным образом, в конце 2025 года JPMorgan переименовал свое подразделение блокчейна в Kinexys, обеспечив обработку более $2 миллиардов в виде среднедневного объема транзакций по совместимым с Ethereum каналам.
Полагаясь на "достоверный нейтралитет" Ethereum, эти фирмы избегают ограничений проприетарных частных блокчейнов, которым не хватает глобальной совместимости. Вместо этого они рассматривают Ethereum как нейтральный и в значительной степени невидимый уровень расчетов. В результате сеть начала функционировать как стандартизированная операционная система для мирового капитала, независимо от того, признается ли бренд явно в залах заседаний.
