Bitcoin (BTC) входит в конец января в опасной зоне, поскольку усиливаются факторы макроволатильности.
-
Bitcoin закрывает неделю ниже ключевого уровня поддержки, открывая дверь для новых минимумов.
-
Начинается неделя заседания FOMC, но рынки сосредоточены на Японии, тарифах и геополитической нестабильности.
-
Драгоценные металлы бьют исторические рекорды, в то время как криптовалюты не могут им соответствовать.
-
Краткосрочные держатели Bitcoin демонстрируют признаки рекордной капитуляции на текущих ценовых уровнях.
-
«Тактическое» давление продавцов Bitcoin сохраняется, ликвидности хватает, чтобы поглотить распродажи.
Анализ цены BTC видит новые минимумы
Bitcoin опустился до $86 000 около еженедельного закрытия в воскресенье — цель, которая уже была на радаре трейдеров.
Данные TradingView показали, что покупатели защищали этот уровень в начале азиатской торговой сессии на этой неделе, но $90 000 пока остаются недостижимыми.
«Впереди нас ждет много волатильности на предстоящей неделе. Не только на рынках Bitcoin и криптовалют, но и на рынках Forex, товаров и облигаций», — заявил криптотрейдер, аналитик и предприниматель Michaël van de Poppe в публикации на X.
«Криптовалюта готовится к худшему, отсюда и глубокое падение, и поэтому я думаю, что на предстоящей неделе возникнет возможность для целого поколения во всех направлениях».
BTC/USD часовой график. Источник: Cointelegraph/TradingView
После закрытия недели ниже $86 500, BTC/USD находится в явно медвежьей позиции, по словам соучредителя Material Indicators, Кита Алана.
В своем последнем анализе Алан предупредил о последствиях в случае еженедельного закрытия ниже уровня открытия 2026 года, около $87 500, и 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $87 250.
Обратите особое внимание на еженедельное закрытие $BTC! Единственное, что хуже еженедельного закрытия ниже годового уровня Timescape на $87,5 тыс., — это еженедельное закрытие ниже 100-дневной SMA. pic.twitter.com/WjMitP2Ez6
— Keith Alan (@KAProductions) 25 января 2026
«Отскоки не учитываются, важен сам факт закрытия», — добавил он в отдельной публикации, демонстрирующей данные о ликвидности биржевых ордербуков и ордерах китов.
Данные с мониторинговой платформы CoinGlass подтвердили 24-часовые ликвидации между криптовалютами на сумму около $750 миллионов на момент публикации.
История ликвидаций криптовалют (снимок экрана). Источник: CoinGlass
«Исходя из того, что Bitcoin теряет средний диапазон; ликвидации HTF в нижнем направлении; и возможного прекращения работы правительства США, мы по-прежнему считаем, что наиболее вероятным сценарием является падение Bitcoin до низких $80 тысяч в ближайшие недели», — спрогнозировал трейдер CrypNuevo в выходные.
BTC/USDT дневной график. Источник: CrypNuevo/X
Между тем, в смелом прогнозе трейдер, аналитик и комментатор BitQuant заявил о точке перегиба для цены BTC.
«На предстоящей неделе начинается конец фазы дна», — написал он своим подписчикам в X.
BitQuant по-прежнему придерживается мнения, что долгосрочный максимум для Bitcoin еще не достигнут, с уровнем в $145 000.
ФРС проведет первое заседание FOMC в «неспокойном году»
Решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам является ключевым макроэкономическим событием недели, но трейдеров поджидает множество источников волатильности.
Среди них — опасения по поводу экономики Японии и шаги ФРС по покупке иены, а также вопросы международной торговли, которые все еще остаются открытыми.
В среду Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) объявит о каких-либо изменениях в своей базовой ставке, а председатель Джером Пауэлл предоставит рекомендации в сопровождающей речи и на пресс-конференции.
Рынки будут внимательно следить за речью Пауэлла, чтобы уловить признаки изменения политики. Ожидания относительно самой встречи давным-давно заключались в том, что ставки останутся прежними.
_Вероятности ставки ФРС для среды, заседания FOMC (снимок экрана). Источник: CME Group FedWatch Tool
В то же время сохраняется напряженность между ним и президентом США Дональдом Трампом, а также юридическое расследование в отношении реконструкции здания ФРС, которое Пауэлл назвал предлогом для изменения своей политической траектории перед его неизбежной заменой.
«Главный инвестиционный директор BlackRock, как ожидается, станет следующим председателем ФРС. И Трамп утверждает, что снижение ставок является «требованием» для следующего председателя ФРС и активно призывает к процентной ставке в 1%», — прокомментировал торговый ресурс The Kobeissi Letter в X.
Макроэкономические данные также дали неоднозначные сигналы об инфляции в США. Тем не менее, фондовые рынки продолжают демонстрировать сильный старт в 2026 году, а криптовалюты отстают.
«Мягкая денежно-кредитная политика и расширяющиеся мировые денежные массы являются ключевыми факторами, определяющими бычьи финансовые условия. Но если эти условия также приведут к более сильному, чем ожидалось, экономическому росту, инфляция может стать более проблематичной в предстоящем году», — написала торговая фирма Mosaic Asset Company в последнем выпуске своей регулярной новостной рассылки The Market Mosaic.
«Базовые показатели потребительской инфляции оставались около 3% в годовом исчислении, при этом тенденция к дефляции, начавшаяся в середине 2022 года, остановилась намного выше целевого уровня инфляции ФРС в 2%».
Глобальные условия ликвидности. Источник: Mosaic Asset Company
Mosaic предупредил, что восстановление инфляции в этом году спровоцирует события, подобные тем, что произошли в 1970-х годах.
На этой неделе также будут опубликованы данные о индексе цен производителей (PPI) за декабрь. Ноябрьские данные превысили ожидания.
«Мир ждет криптовалюту», пока бумят золото и серебро
Как и ожидалось, золото и серебро пересекли исторические пороги в начале недели, превысив отметки в $5 000 и $100 соответственно.
XAU/USD достиг $5 111 за унцию, а XAG/USD — $110 впервые во время азиатской торговой сессии в понедельник.
XAU/USD часовой график. Источник: Cointelegraph/TradingView
Беспрецедентный рост драгоценных металлов продолжается, в то время как Bitcoin и альткоины не могут выиграть от этого, застряв в узком диапазоне на протяжении нескольких месяцев.
Эта обратная связь начинает вызывать волну за пределами криптовалютного торгового сообщества.
«Где Bitcoin?» — спросил The Kobeissi Letter в специальной публикации в X об этом явлении.
«Цена серебра сейчас опережает Bitcoin с одной из самых больших разниц за всю историю. За ~13 месяцев серебро выросло на +270%, а Bitcoin упал на -11%. Это делает рыночную капитализацию серебра в 3,5 раза больше, чем Bitcoin. Мир ждет криптовалюту».
BTC/USD против CFD на серебро, % изменения. Источник: The Kobeissi Letter/X
Kobeissi предположил, что угроза очередного закрытия правительства США, которое он назвал «вероятным», «раздувает огонь» в драгоценных металлах.
Van de Poppe зафиксировал прокриптонастроение вокруг BTC по отношению к золоту.
«Bitcoin по отношению к золоту был самым дешевым за всю историю. По крайней мере, разрыв между ними никогда не был таким большим с точки зрения справедливой стоимости. 2-недельный RSI — самый низкий за всю историю. Ниже, чем в 2022 году, ниже, чем в 2018 году», — написал он в воскресенье.
«Нет смысла оценивать актив, такой как Bitcoin, в долларах, имеет смысл оценивать Bitcoin по отношению к другим активам, в данном случае к золоту. В этом аспекте золото дорогое, а Bitcoin — очень дешевый».
BTC/USD vs. золото двухнедельный график с RSI и данными об объеме. Источник: Michaël van de Poppe/X
В то же время Van de Poppe обнаружил беспрецедентную потенциальную бычью дивергенцию на BTC/XAG.
«Что это говорит? Это говорит о том, что предстоящая неделя будет чрезвычайно волатильной и может указывать на дно этого показателя, а, следовательно, серебро, вероятно, достигнет пика, и деньги, вероятно, перетекут в другие активы», — сказал он.
BTC/XAG трехдневный график с RSI и данными об объеме. Источник: Michaël van de Poppe/X
Краткосрочные держатели паникуют, неся убытки
Цена BTC может колебаться в узком диапазоне, но активность в сети показывает, что новые инвесторы так же чувствительны к внезапным движениям.
Загружая данные в X с ресурса сетевой аналитики Checkonchain, аналитический аккаунт, названный в честь известного экономиста Фрэнка Феттера, написал, что убыточные сделки пишут историю.
«Краткосрочные держатели реализуют убытки на рекордном уровне в результате КРАХА Bitcoin до 86 тысяч долларов», — говорится в сообщении.
В данных показано соотношение реализованной прибыли/убытков для краткосрочной когорты держателей Bitcoin (STH) — группы кошельков, удерживающих определенное количество BTC в течение шести месяцев или меньше.
Доля транзакций из кошельков STH, в которых BTC перемещался по более низкой цене, чем по последней цене, была выше, чем когда-либо прежде. Это соотношение было ниже, чем во время медвежьего дна 2022 года, когда BTC/USD достиг $15 600 после падения почти на 80% от своих старых максимумов 2021 года.
Соотношение реализованной прибыли/убытков Bitcoin для STH. Источник: Frank A. Fetter/X
Продолжая, платформа сетевой аналитики CryptoQuant подтвердила, что общий объем BTC пересек медвежий порог прибыли.
Объем в прибыли составил 62% — самый низкий уровень с сентября 2024 года, когда Bitcoin торговался около $30 000.
«Когда объем в прибыли Bitcoin падает ниже 70% и не восстанавливается выше 80%, это исторически является признаком потенциального дальнейшего снижения и часто подтверждением медвежьего рынка», — написал участник El Crypto Tavo в сопроводительном посте Quicktake в блоге.
Объем BTC в прибыли. Источник: CryptoQuant
Продажи Bitcoin «подлинные, но контролируемые»
Обсуждая падение в выходные до $86 000, CryptoQuant не была обеспокоена.
Анализируя дельту объема в биржевых ордербуках, участник Arab Chain утверждал, что рынок не испытывает спешку к выходу.
Дельта объема достигла относительно скромных $59,6 млн на Binance во время падения, что указывает на лишь небольшое преобладание продавцов над покупателями.
«В числовом выражении это представляет собой значительное давление продаж; однако его истиственное значение становится очевидным при сравнении с динамикой цен», — объяснил Arab Chain.
«Несмотря на эту большую отрицательную цифру, не наблюдалось резкого падения цен, что указывает на сильное поглощение ликвидности в ордербуке».
Давление покупок Bitcoin vs. BTC/USD (снимок экрана). Источник: CryptoQuant
Показатели z-оценки дельты объема, добавил он, представляют собой «краткосрочное тактическое давление продаж, а не фазу паники или массовой принудительной ликвидации».
На прошлой неделе Cointelegraph сообщал о неоднозначных намерениях профессиональной базы инвесторов Bitcoin на фоне неясных ценовых тенденций, находящихся под сильным влиянием внешних факторов.
«Эти значения отражают подлинное, но контролируемое давление продаж, характеризующееся повышенной ликвидностью продаж, ограниченным дисбалансом и умеренным статистическим отклонением», — заключил Arab Chain.
«Эта комбинация часто определяет фазы ребалансировки, во время которых импульс временно ослабевает без нарушения структуры рынка».
