Стремление Bybit предлагать услуги в стиле необанка проверяет, насколько далеко криптобиржи могут расширяться в сферу традиционных финансов (TradFi), подчеркивая регуляторные препятствия и растущую зависимость от лицензированных банковских партнеров.
Генеральный директор Bybit Бен Чжоу объявил о выходе биржи на рынок розничного банкинга в четверг, с запланированным на февраль запуском своего розничного банковского продукта MyBank. Этот шаг станет одной из самых амбициозных попыток крупной биржи предложить банковские услуги розничным пользователям.
По мере того, как криптовалюты все больше пересекаются с TradFi, эксперты и руководители индустрии предупредили, что выход Bybit на рынок необанков может вызвать серьезные проблемы, поскольку компания выходит на неизведанную территорию для крипто-родственного бизнеса, стремящегося к предоставлению банковских услуг.
«Идея о том, что криптобиржа расширяет свою деятельность до "банкинга", концептуально осуществима, но на практике чрезвычайно сложна с регуляторной точки зрения», — сказал Gal Arad Cohen, юрист по блокчейну и партнер независимой юридической фирмы S. Horowitz & Co.
Банковский партнер Bybit Pave Bank поддерживается Tether Investments
Чтобы предлагать банковские услуги, Bybit должна либо сотрудничать с лицензированным банком, либо получить полную банковскую лицензию, что является многолетним и капиталоемким процессом, — отметил Cohen.
«Ни одна крупная глобальная криптобиржа в настоящее время не работает в качестве полностью лицензированного банка в традиционном смысле, предлагая привлечение депозитов и основные банковские услуги под собственной лицензией», — добавил юрист.
Представитель Bybit подтвердил Cointelegraph, что биржа сотрудничает с Pave Bank, лицензированным кредитором, базирующимся в Грузии, для поддержки своего розничного банковского предложения.
Источник: Cointelegraph
Основанный в Тбилиси, Грузия, в 2023 году, Pave Bank позиционирует себя как программируемый банк для бизнеса, объединяющий крипто- и фиат-сервисы. В том же году он получил лицензию на цифровой банк от Национального банка Грузии.
В 2025 году Pave Bank привлек 39 миллионов долларов в раунде финансирования серии A от ключевых игроков индустрии, включая Tether Investments — венчурное подразделение Tether, выпускающего крупнейший в мире стейбкойн USDT.
Отрасль предостерегает о компромиссах при предоставлении услуг полного банковского обслуживания
Объем банковских амбиций Bybit остается ключевым вопросом для экспертов отрасли.
«Если они захотят работать в США и получить банковскую хартию США, что меня удивит, но возможно, им придется многое реструктурировать», — сказал Ryne Saxe, соучредитель и генеральный директор инфраструктуры ликвидности стейбкойнов Eco.
Многие биржи, включая Binance, Coinbase и Kraken, экспериментировали с банковскими функциями, такими как фиатные рампы ввода/вывода, карты и платежные счета. Но функционирование в качестве банка — это принципиально другая задача, — сказал Yuriy Brisov, юрист Digital & Analogue Partners.
Доля банковских активов, связанных с криптовалютами, с 4 квартала 2021 года по 4 квартал 2024 года. Источник: Reuters
«Логично, что в 2026–2027 годах криптофирмы будут конкурировать с банками более напрямую», — сказал Brisov. «Однако, чем ближе платформа подходит к предложению услуг полного банковского обслуживания, тем больше она наследует банковские обязательства», — добавил он, имея в виду требования к капиталу и ликвидности, обеспечение соблюдения санкций, устойчивость работы и ответственность за инциденты.
Стремление Bybit также отражает общее слияние криптовалют и TradFi. Petr Kozyakov, соучредитель и генеральный директор платежной платформы Mercuryo, сказал, что платформы в криптоиндустрии все активнее проникают в TradFi, в то время как традиционные финансовые услуги изучают криптовалюты.
Megan Knab, генеральный директор Franklin, назвала этот шаг частью «встроенных финансов», где пользователи в конечном итоге могут абстрагироваться от сложного перемещения средств, а трансграничные, почти мгновенные платежи станут нормой.
Розничные пользователи могут столкнуться с трудностями из-за усиленных правил KYC
Хотя потенциальный банковский шаг Bybit может упростить фиатные транзакции в криптовалюту, он также может повлечь за собой компромиссы для розничных пользователей.
Nick Denisenko, соучредитель платформы цифровых финансов Brighty, сказал, что выход биржи на банковский рынок может «создать больше проблем, чем преимуществ», поскольку он, вероятно, введет более строгие процедуры Know Your Customer (KYC).
«Многие пользователи выбирают криптобиржи, особенно азиатские, потому что регистрация проста, а KYC относительно легко», — сказал Denisenko, добавив:
«Если Bybit пойдет по этому пути, это будет первая крупная биржа, которая всерьез попытается это сделать, и я не уверен, что этого хотят большинство розничных пользователей на данный момент».
Bybit отказался предоставить Cointelegraph более подробную информацию об объеме своего планируемого выхода на рынок необанков.
