Глобальный инвестиционный менеджер Franklin Templeton объявил о запуске институциональной внебиржевой программы обеспечения Binance, которая позволяет клиентам использовать токенизированные паи денежного рынка (MMF) в качестве обеспечения торговой активности, при этом базовые активы остаются под регулируемым хранением.
Согласно пресс-релизу от среды, которым поделился Cointelegraph, данная структура предназначена для снижения риска контрагента путем отражения баланса обеспечения внутри торговой среды Binance, а не путем перемещения активов клиентов на биржу.
Уполномоченные институты могут предоставить в качестве залога токенизированные паи MMF, выпущенные через Benji Technology Platform от Franklin Templeton, для торговли на Binance.
Токенизированные паи фондов хранятся вне биржи в Ceffu Custody, цифровом хранителе активов, имеющем лицензию и находящемся под надзором в Дубае, в то время как их стоимость обеспечения отражается на Binance для поддержки торговых позиций.
Franklin Templeton заявила, что модель была разработана, чтобы позволить институтам получать доход от регулируемых вложений денежного рынка, одновременно используя те же активы для поддержки торговли цифровыми активами, не отказываясь от существующего хранения или регуляторной защиты.
“Наша внебиржевая программа обеспечения позволяет клиентам легко использовать свои активы в регулируемом хранении, безопасно получая доход новыми способами”, — заявил Роджер Бэйстон, руководитель отдела цифровых активов Franklin Templeton, в пресс-релизе.
Сотрудничество Franklin Templeton и Binance. Источник: Franklin Templeton
Эта инициатива является продолжением стратегического сотрудничества между Binance и Franklin Templeton, объявленного в 2025 году, для разработки продуктов токенизации, объединяющих регулируемые фондовые структуры с глобальной торговой инфраструктурой.
Внебиржевое обеспечение для снижения риска контрагента
Конструкция повторяет другие модели обеспечения токенизированными реальными активами на рынках криптовалют. Например, токенизированный фонд US Treasury BUIDL от BlackRock, выпущенный Securitize, также принимается в качестве торгового обеспечения на Binance, а также на других платформах, включая Crypto.com и Deribit.
Эта модель позволяет институциональным клиентам предоставлять низколетучий приносящий доход инструмент вместо простаивающих стейблкоинов или более волатильных токенов.
Другие эмитенты и площадки, включая WisdomTree’s WTGXX и Ondo’s OUSG, исследуют аналогичные модели, причем токенизированные фонды облигаций и краткосрочного кредитования все чаще позиционируются как обеспечение onchain как на централизованных, так и на децентрализованных рынках.
Регуляторы предупреждают о трансграничных рисках токенизации
Несмотря на тенденцию использования токенизированных MMF в качестве обеспечения, мировые регуляторы предупредили, что трансграничные структуры токенизации могут порождать новые риски.
Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) предупредила, что токенизированные инструменты, используемые в нескольких юрисдикциях, могут использовать различия между национальными режимами и способствовать регуляторному арбитражу, если надзор и сотрудничество в области надзора не успевают за развитием событий.
