Bitcoin (BTC) торгуется ниже $69 000, подтверждая мнение о том, что консолидация цены – наиболее вероятный сценарий в краткосрочной перспективе. Падение до $60 000 и последующее восстановление до $72 000 привели к тому, что многие индикаторы цены BTC попали в так называемую аналитиками зону глубокой недооценки. Но отреагируют ли покупатели соответствующим образом?
Ключевые выводы:
- Полосы реализованной цены Bitcoin (Realized Price Bands) совпали с долгосрочной зоной накопления, которая предшествовала новым максимумам BTC.
- Квантильные модели Power Law помещают BTC в нижние 15% его долгосрочного логарифмического ценового коридора — зону, которая последовательно появлялась после предыдущих пиков цикла.
- Метрики оценки и импульса (momentum) кластеризуются в диапазоне $40 000–$55 000, что указывает на статистически значимую структурную область поддержки.
Полосы реализованной цены BTC очерчивают долгосрочные зоны DCA
Реализованная цена и скорректированная реализованная цена Bitcoin успешно выявляют долгосрочные зоны накопления с 2015 года.
Реализованная цена отражает среднюю цену приобретения всех BTC, которые были перемещены в сети, а скорректированная реализованная цена сглаживает этот показатель во времени, выявляя зоны большей недооценки во время сильных откатов.
В настоящее время реализованная цена Bitcoin находится около $55 000, а скорректированная реализованная цена — около $42 000.
_Ежемесячные ценовые зоны BTC на основе полос реализованной цены. Источник: Cointelegraph/TradingView
Многолетние исторические данные показывают, что ралли, последовавшие за повторным тестированием этих зон, принесли значительные прибыли, как показано на графике выше. Хотя доходность со временем снизилась, структура все еще подразумевает потенциал роста на 170%–220%, что соответствует целям выше $150 000 в следующем бычьем периоде.
Обычно Bitcoin консолидируется в течение шести-восьми месяцев после тестирования полос реализованной цены, прежде чем возобновить восходящий тренд и достичь новых максимумов.
Модель Power Law сигнализирует об относительной недооценке BTC
Популяризированная исследователем BTC Giovanni Santostasi, обновленная квантильная модель Power Law размещает BTC примерно на 14-й процентиль его долгосрочного логарифмического ценового коридора, что указывает на временную недооценку после пика цикла, который не достиг спрогнозированного моделью уровня в $210 000 в 2025 году.
_Прогнозы Bitcoin на основе квантильной модели Power Law. Источник: X
Совпадение между ценой, торгующейся вблизи полос реализованной цены, и более низкими процентилями Power Law предшествовало крупным восстановительным движениям.
Пятый (0,05) процентиль модели ранее отмечал долгосрочные минимумы циклов и теперь находится между $50 000 и $62 000, перекрываясь с диапазоном накопления, определенным полосами реализованной цены.
Аналитики считают, что Bitcoin может откатиться перед следующим крупным ралли
Инвестор в Bitcoin Jelle отметил, что цена BTC в настоящее время снизилась примерно на 31% после первого еженедельного пробоя ниже уровня 37 по RSI, что предшествовало минимумам цикла с 2014 года.
Откаты варьировались от 17% до 55%, при этом последние циклы формировали минимумы ближе к 40%–43%, что указывает на потенциальное снижение до $52 000, прежде чем сформируется устойчивый минимум.
Криптоаналитик Sherlock выделил пробой соотношения BTC/Gold (XAU) ниже уровня 15–16, что является сигналом, который ранее отмечал переход в медвежий период.
_Анализ соотношения BTC/Gold от Sherlock. Источник: X
Основываясь на этой структуре, Sherlock предупреждает, что BTC все еще может столкнуться с более глубоким откатом в регион $38 000–$40 000, если история повторится.
