Bitcoin (BTC) начинает новую неделю на важном перепутье, поскольку анализ указывает на возможность нового шорт-сквиза.
- Bitcoin закрывает неделю выше ключевой 200-недельной линии тренда, что вселяет надежду на достижение отметки в $75 000.
- Ликвидации остаются на повышенном уровне, при этом один трейдер отмечает, что длинные позиции должны быть в лидерах в дальнейшем.
- Данные по инфляции в США накапливаются, откладывая волатильность рисковых активов на более поздний срок.
- Данные об ончейн-прибыльности Bitcoin рисуют тревожную картину, при этом соотношение чистой нереализованной прибыли и убытков достигает трехлетнего максимума.
- Убыточные UTXO указывают на то, что Bitcoin может находиться в начале нового медвежьего рынка.
Bitcoin сталкивается с диапазоном 2024 года и «большой неопределенностью»
Bitcoin завершил неделю удивительно спокойной свечой в воскресенье, но трейдеры понимают значимость текущего ценового диапазона.
На Bitstamp, согласно данным TradingView, еженедельное закрытие произошло выше ключевой долгосрочной линии тренда, которая будет иметь важное значение для дальнейшего роста.
BTC/USD часовой график. Источник: Cointelegraph/TradingView
В настоящее время на уровне $68 343, 200-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) образует одну из двух близлежащих линий, определяющих границы для участников рынка. Другой — это старый исторический максимум Bitcoin за 2021 год, чуть выше $69 000.
BTC/USD дневной график с 200-недельной EMA. Источник: Cointelegraph/TradingView
«Мы вернулись в старый важный диапазон, в котором цена удерживалась в течение 7 месяцев!» — написал трейдер CrypNuevo в своем последнем анализе в X.
CrypNuevo сослался на расширенную консолидацию вокруг отметки в $69 000, которую BTC/USD сформировал в 2024 году.
Он отметил, что на прошлой неделе пара заполнила почти половину тени до 15-месячных минимумов начала февраля — это может иметь значение для общего ценового тренда.
«Так что Bitcoin может какое-то время колебаться в этом диапазоне, что означает, что цена может протестировать нижнюю границу диапазона», — продолжил анализ.
«Только если: 1. Bitcoin вернется к уровню заполнения 50% тени (сигнал для заполнения 100% тени). 2. Пробой ниже 100% тени.»
BTC/USDT недельный график. Источник: CrypNuevo/X
CrypNuevo указал на отскок к $75 000 как на ход, который может спровоцировать «сюрприз-восстановление», добавив, что Bitcoin «тендирует делать противоположное рыночным настроениям».
«Много неопределенности на предстоящую неделю. Кроме того, в понедельник в США выходной день, поэтому ожидается нестабильная волатильность (вероятно, низкая волатильность в этот день)», — заключил он.
BTC/USDT недельный график. Источник: CrypNuevo/X
Ликвидации в крипте остаются высокими около $70 000 BTC
Несмотря на относительное отсутствие волатильности цены BTC после восстановления от минимумов в $59 000, рынок остается очень чувствительным даже к незначительным колебаниям.
Это отражается в повышенных ликвидациях на рынке криптовалют, при этом как длинные, так и короткие позиции, близкие к спотовой цене, неоднократно ликвидируются.
Данные с мониторингового ресурса CoinGlass показывают, что общий объем ликвидаций за 24 часа на момент написания превысил $250 миллионов. За это время BTC/USD колебался в диапазоне менее $3 000.
Тепловая карта ликвидаций в крипте. Источник: CoinGlass
CoinGlass теперь показывает, что трейдеры удваивают свои длинные позиции по BTC сразу ниже $68 000 в начале недели.
Комментируя это, трейдер CW сказал, что теперь эти позиции станут следующей целью для китов.
CW сообщил о потенциально хороших новостях для быков, при этом длинные позиции по-прежнему преобладают в текущей рыночной ситуации.
«Несмотря на значительные ликвидации длинных позиций по $BTC, длинные позиции остаются доминирующими. Ожидания бычьего тренда остаются нетронутыми», — сообщил он своим подписчикам в X.
В пятницу, когда BTC/USD пробил отметку в $70 000 во время открытия Уолл-стрит, ликвидации коротких позиций даже побили недавние рекорды. На уровне 10 700 BTC объем ликвидаций коротких позиций достиг самого высокого уровня за день с сентября 2024 года.
«Если спотовый спрос последует, этот шорт-сквиз может быть первым признаком того, что нисходящий тренд исчерпывает себя», — написала криптобиржа Bitfinex в своей реакции в X.
История ликвидаций в крипте (скриншот). Источник: CoinGlass
PCE и ВВП предвещают волатильную макронеделю
С закрытием рынков США в понедельник в связи с праздником Presidents’ Day, ключевые экономические данные — и связанная с ними волатильность рисковых активов — придутся на более поздний срок на этой неделе.
Среди предстоящих публикаций выделяется индекс личных потребительских расходов (PCE), известный как «предпочтительный» показатель инфляции Федеральной резервной системы. Данные по ВВП за 4 квартал должны быть опубликованы в тот же день, в пятницу.
PCE публикуется в ключевой момент для политики Федрезерва — последние данные об инфляции дали смешанную картину экономической ситуации, что привело к неопределенности на рынках. Ожидания возвращения Федрезервом к смягчению политики на заседании в марте остаются низкими, несмотря на то, что индекс потребительских цен (CPI) на прошлой неделе оказался ниже ожиданий.
Согласно FedWatch Tool CME Group, вероятность того, что чиновники оставят процентные ставки на текущем уровне в следующем месяце, остается выше 90%.
«Ожидайте большей волатильности на этой неделе», — сообщил торговый ресурс The Kobeissi Letter своим подписчикам в X, подводя итоги предстоящих макроэкономических событий.
«В то же время сохраняется геополитическая напряженность и макроэкономическая неопределенность.»
Вероятности целевой ставки Федрезерва для заседания FOMC в марте (скриншот). Источник: CME Group
В последнем выпуске своей регулярной рассылки The Market Mosaic аналитический ресурс Mosaic Asset Company также обратил внимание на отчет об занятости в США на прошлой неделе, который может стать головной болью для Федрезерва.
«Отчет затуманивает перспективы дальнейшего снижения процентных ставок Федеральным резервом, поскольку рыночные оценки указывают на два сокращения ставки на четверть пункта позже в этом году. Однако доходность двухлетних казначейских облигаций, которая обычно опережает изменения в ставке федерального резерва, близка к нижней границе текущего диапазона ставки федерального резерва и предполагает отсутствие сокращений», — отметила компания.
Анализ сосредотачивается на зоне в районе $50 000
В свежем рыночном исследовании, опубликованном в понедельник, onchain-аналитическая платформа CryptoQuant заявила, что будущие дна цены BTC будут все больше зависеть от «устойчивости инвесторов».
Оглядываясь на первую половину февраля, автор GugaOnChain предупредил, что столкновение может произойти на пересечении двух ключевых ценовых точек ниже $60 000.
Здесь 200-недельная простая скользящая средняя (SMA) Bitcoin встречается с его общей реализованной ценой — совокупным уровнем, на котором предложение в последний раз перемещалось в сети.
«Падение Bitcoin на 50% к 200-периодной скользящей средней на недельном таймфрейме — которая сходится с регионом его реализованной цены в $55 800 — станет значительным испытанием, помимо того, что аналитики считают регионом, благоприятным для накопления», — написал GugaOnChain в посте Quicktake в блоге.
«Однако поворот к восстановлению теперь зависит от устойчивости инвесторов.»
Реализованная цена Bitcoin. Источник: CryptoQuant
Исследование также указало на сравнительно низкие значения индикатора чистой нереализованной прибыли/убытков (NUPL) — эталона общей прибыльности BTC-холдингов.
В настоящее время NUPL составляет 0,201, увеличившись с минимумов в 0,11, наблюдаемых 6 февраля. Последнее значение представляет собой самый низкий показатель с марта 2023 года.
GugaOnChain описал NUPL как находящийся «в зоне страха».
NUPL Bitcoin. Источник: CryptoQuant
Bitcoin может еще не найти «настоящее дно»
Другие данные об ончейн-прибыльности идут еще дальше, предупреждая, что текущее падение цены BTC может быть только началом «смены режима».
Здесь CryptoQuant использовал соотношение скорректированной прибыли выходящих транзакций (aSOPR) — показатель, измеряющий долю монет, перемещающихся в сети на более высоких уровнях, чем их предыдущие транзакции.
aSOPR исключает монеты, которые перемещались более одного раза в течение часового таймфрейма, помогая удалить «шум» из транзакций, которые не обязательно подразумевают убытки для держателя.
6 февраля этот показатель упал ниже уровня безубыточности в 1, что указывает на реализованные убытки в масштабе, который не наблюдался с 2023 года и конца последнего медвежьего рынка Bitcoin.
«В 2019 и 2023 годах аналогичные показания возникали во время глубоких коррективных фаз, когда монеты продавались с убытком», — прокомментировал автор Woo Minkyu в другом посте Quicktake.
«Каждый раз эта зона представляла собой давление капитуляции и структурный сброс. Теперь aSOPR снова давит на этот же регион.»
График aSOPR Bitcoin (скриншот). Источник: CryptoQuant
Woo описал текущую рыночную структуру как напоминающую предыдущие фазы медвежьего перехода.
«В отличие от внутрициклических откатов, когда aSOPR быстро возвращается к 1.0, этот ход показывает устойчивую слабость и реализацию убытков. Если aSOPR не сможет скоро вернуть 1.0, это повышает вероятность того, что мы не находимся в простой коррекции — а переходим в более широкую медвежью фазу», — предупредил он.
В настоящее время aSOPR составляет 0,996, лишь ненадолго превысив уровень безубыточности за последний месяц.
«aSOPR сигнализирует о структурном ухудшении. Это выглядит больше как спад, а не смена режима», — заключил Woo.
«Настоящее дно может все еще потребовать более глубокой компрессии, прежде чем сформируется устойчивое восстановление.»
