Токен управления децентрализованными финансами (DeFi) World Liberty Financial Token (WLFI), связанный с семьей Трамп, возможно, сигнализировал о серьезном провале рынка за несколько часов до движения Bitcoin, согласно новому анализу поставщика данных Amberdata.
В отчете рассматривается торговая активность 10 октября 2025 года, когда за менее чем час было ликвидировано примерно $6,93 миллиарда кредитных криптовалютных позиций. Bitcoin (BTC) упал примерно на 15%, а Ether (ETH) — примерно на 20%, при этом более мелкие токены потеряли до 70%.
Amberdata обнаружил, что WLFI начал резкое падение более чем за пять часов до общего падения рынка. В то время Bitcoin все еще торговался около $121 000 и не проявлял явных признаков стресса.
«Пятичасовой опережающий срок трудно отнести к совпадению», — заявил Майк Маршалл, автор отчета, Cointelegraph. «Именно эта продолжительность отличает действительно действенное предупреждение от статистической аномалии», — добавил он.
Аномалии WLFI перед распродажей
Исследователи проанализировали три необычных закономерности, включая всплеск торговой активности, резкое расхождение с Bitcoin и чрезмерное кредитное плечо, чтобы определить, сигнализировал ли WLFI о стрессе перед более широкой распродажей на рынке.
Почасовой объем WLFI подскочил примерно до $474 миллионов, что в 21,7 раза превышает его обычный уровень, в течение нескольких минут после публикации политических новостей, связанных с тарифами. Между тем, ставки финансирования по бессрочным фьючерсам WLFI достигли примерно 2,87% каждые восемь часов, что эквивалентно годовой стоимости заимствований около 131%.
Рейтинг финансирования WLFI. Источник: Amberdata
Исследование не утверждает, что произошла инсайдерская торговля. Вместо этого в нем утверждается, что структура криптовалютных рынков может сделать определенные активы более важными, чем это предполагает их размер.
База держателей WLFI сосредоточена среди политически связанных участников, как говорится в отчете, в отличие от широко распространенного владения Bitcoin. Маршалл сказал, что торговая закономерность выглядела «специфичной для инструмента», то есть активность была сосредоточена на WLFI, а не на всем криптовалютном комплексе.
«Если бы это был превосходный анализ (опытные участники быстрее читали новости о тарифах и делали лучшие выводы), то мы ожидали бы увидеть это отражение более широко», — сказал он. «Но мы увидели концентрацию активности сначала в WLFI».
Сроки примечательны. Объем торгов ускорился примерно через три минуты после публикации новостей о тарифах. Маршалл сказал, что такая скорость предполагает подготовленное исполнение, а не то, что розничные трейдеры интерпретируют заголовки в режиме реального времени.
Связь между WLFI и более широким падением рынка заключается в кредитном плече. Многие криптовалютные торговые платформы позволяют трейдерам использовать несколько активов в качестве залога для заемных позиций. Когда WLFI резко упал, стоимость этого залога упала, вынудив трейдеров продавать ликвидные активы, такие как Bitcoin и Ether, чтобы покрыть свои позиции. Эти продажи привели к снижению цен и вызвали дальнейшие ликвидации на рынке.
WLFI обрушился раньше Bitcoin. Источник: Amberdata
WLFI отреагировал на стресс быстрее, чем Bitcoin
Данные Amberdata показывают, что реализованная волатильность WLFI достигла почти восьмикратной волатильности Bitcoin во время этого эпизода, что делает его особенно чувствительным к стрессу. Исследователи утверждают, что структурно хрупкие, высококредитные активы могут двигаться первыми во время рыночных потрясений.
Маршалл сказал, что выводы не следует интерпретировать как доказательство того, что WLFI может надежно предсказывать падения. Анализ охватывает одно событие, и для установления статистической согласованности потребуется больше данных. Тем не менее, он считает, что поведение значимо.
«Таким образом, срок полезности этого сигнала ограничен. Он ценен сейчас, потому что за ним мало кто наблюдает», — сказал он. «Как только это станет консенсусом, альфа будет выведена на чистую прибыль. Так работают все рыночные сигналы. Те, которые сохраняются, — это те, на которые никто не обращает внимания».
