Ключевой индикатор волатильности Bitcoin (BTC) сузился до рекордно узкого диапазона, что наблюдалось перед многомесячным ралли как на бычьих, так и на медвежьих рынках. Сможет ли индикатор Bollinger Bands снова предсказать дно рынка?
Рекордное сжатие Bollinger Bands для Bitcoin намекает на волатильность
Аналитик криптовалют Dorkchicken, анализируя месячный график Bitcoin, отметил, что Bollinger Bands BTC в настоящее время находятся на своем «самом узком» уровне за всю историю наблюдений. Подобные условия неоднократно приводили к бычьим прорывам, при этом единственным предшествующим нисходящим трендом, возникшим при аналогичных условиях, был 2022 год, когда произошло падение с $20,000 до $16,000.
Анализ Bollinger Bands для Bitcoin. Источник: Dorkchicken/X
Индикаторы Bollinger Bands измеряют волатильность цены, и экстремальное сжатие часто приводит к резкому расширению. Аналитик добавил, что вероятность восходящего тренда увеличивается, как только начнется расширение.
Напротив, трейдер Bitcoin Nunya Bizniz указал на приближающийся крест смерти 50- и 200-периодных простых скользящих средних (SMA) на трехдневном графике. Крест смерти возникает, когда краткосрочная скользящая средняя опускается ниже долгосрочной средней, сигнализируя о слабом импульсе цены.
По последним трем случаям этот паттерн ознаменовался снижением примерно на 50% в течение следующих одного-шести месяцев и тесно совпал с фазами окончательной капитуляции цикла.
Крест смерти для Bitcoin на трехдневном графике. Источник: Nunya Bizniz/X
Похожий сценарий может указывать на потенциальное дно между мартом и августом в районе $33,000. Трейдер также отметил, что BTC провел 110 дней ниже стоимости удержания краткосрочными держателями в $89,800. Во время предыдущих минимумов цикла цена обычно оставалась ниже этого уровня почти 200 дней в среднем.
Аналитик рынка Ardi также отметил, что длинная экспозиция фьючерсов со стороны розничных трейдеров увеличилась при каждом откате с $88,000 до $68,000. В настоящее время 72% отслеживаемых розничных аккаунтов открыты в длинную позицию по нисходящей трендовой линии.
Хотя это отражает ранние признаки рыночного оптимизма, каждое недавнее увеличение длинных позиций сопровождалось резким падением. С учетом того, что позиционирование снова возросло, эти длинные позиции остаются уязвимыми для ликвидации, что увеличивает риск охоты за ликвидностью, если цена продолжит снижаться.
Анализ Bitcoin от Ardi. Источник: X
Соотношение Sharpe для BTC интересно, но уровень в $70,000 остается ключевым для преодоления
Аналитик криптовалют MorenoDV заявил, что краткосрочное соотношение Sharpe для Bitcoin упало до -38.38, что соответствует уровням, наблюдавшимся в 2015, 2019 и конце 2022 года.
Соотношение Sharpe измеряет доходность с учетом риска, и глубоко отрицательные значения указывают на периоды резкого падения и волатильности. Каждый чрезвычайно низкий сигнал соотношения совпадал с основными минимумами цикла, что приводило к сильному ралли BTC, при этом аналитик отметил, что текущий ценовой диапазон может быть «покупательской зоной поколения».
Соотношение Sharpe для Bitcoin. Источник: CryptoQuant
Данные Glassnode подтверждают необходимость подтверждения путем более активного поглощения спроса на BTC. С начала февраля каждое движение выше уровня в $70,000 останавливалось, поскольку чистая реализованная прибыль превышала $5 миллионов в час.
Glassnode добавил, что в третьем квартале 2025 года фиксация прибыли в размере от $200 миллионов до $350 миллионов в час не прерывала восхождение к новым максимумам в четвертом квартале.
Чистая реализованная прибыль/убыток BTC (24 часа). Источник: Glassnode
