Следующий значительный прорыв для Bitcoin (BTC) может зависеть от изменений, происходящих в потоках Binance, и активности на рынке деривативов.
Данные ончейн с крупнейшей криптовалютной биржи в настоящее время показывают снижение депозитов китов, рост снятий BTC и увеличение доминирования фьючерсов, что может повлиять на дальнейшее направление цены Bitcoin.
Активность китов Bitcoin ослабевает после февральского всплеска
Коэффициент китов на бирже Binance (whale ratio), измеряющий 10 крупнейших входящих потоков относительно общих депозитов на бирже, подскочил выше 0.60 в начале февраля, что указывает на активные продажи со стороны китов.
С тех пор 14-дневная скользящая средняя стабилизировалась около 0.45, что соответствует уровням, наблюдавшимся в течение 2024 и 2025 годов. Снижение резких всплесков крупных входящих потоков указывает на то, что на текущем этапе консолидации на Binance поступает меньше значительных объемов со стороны продавцов.
Коэффициент китов на бирже Binance: Источник: CryptoQuant
Важно отметить и динамику цены в этот период. Bitcoin стабилизировался в диапазоне $65,000–$72,000 после февральского падения, а не продолжил снижение.
Тем временем, криптоаналитик CW отметил, что некоторые киты, возможно, продолжают накапливать. Индикатор кумулятивного объема дельты (CVD) Bitcoin показывает устойчивый рост покупок во время недавней консолидации, что указывает на то, что крупные участники поглощают предложение, пока цена движется в боковике.
Данные Bitcoin CVD по различным когортам. Источник: CW/X
CVD отслеживает чистую разницу между агрессивными рыночными покупками и продажами. Более высокие показатели при движении цены в боковике могут указывать на то, что крупные участники поглощают предложение, не допуская быстрого ускорения цены.
Отток BTC с Binance растет на фоне доминирования фьючерсов над спотовой торговлей
Чистый поток на бирже Binance также изменился с середины февраля. Общий чистый поток отслеживает разницу между поступающими и покидающими биржу монетами.
14-дневная скользящая средняя опустилась глубже в отрицательную область до -1,151 BTC 11 марта, что свидетельствует о устойчивой волне снятий Bitcoin с платформы. Это указывает на то, что с биржи уходит больше BTC, уменьшая предложение, доступное для немедленной продажи.
Общий чистый поток Bitcoin на бирже Binance. Источник: CryptoQuant
Наряду с этими потоками расширилась и активность на рынке деривативов. Криптоаналитик Maartunn заявил, что соотношение объема фьючерсов к спотовой торговле на Binance выросло до примерно 5.3 — это самый высокий уровень с октября 2023 года, что означает, что рынок фьючерсов более чем в пять раз превышает спотовый объем.
Более высокая активность на рынке фьючерсов может сигнализировать о том, что трейдеры используют кредитное плечо и готовятся к волатильности цены BTC.
Соотношение фьючерсных/спотовых объемов Binance. Источник: CryptoQuant
Тем временем, исследования Coinbase указывают на улучшение спорового спроса. Биржа отметила, что соотношение прибыли к потраченным выходным (SOPR) для краткосрочных держателей выросло с конца февраля.
По словам биржи, восстановление SOPR краткосрочных держателей выше 0 как для Bitcoin, так и для Ether (ETH) указывает на то, что недавний спрос был достаточно сильным, чтобы поглотить давление продаж со стороны новых трейдеров. Это помогло стабилизировать цену BTC в текущем диапазоне.
Эти факторы объясняют текущую фазу консолидации Bitcoin, которая должна привести к более резкому переоценке, если BTC закрепит уровень $70,000 в качестве поддержки.
Однако, если не удастся пробить уровень сопротивления в $72,000 в ближайшие несколько дней или недель, это может подтвердить ловушку быка и спровоцировать следующую волну снижения, если история повторится.
