Криптовалютная биржа Bybit запустила токенизированный продукт, приносящий доход, на основе золота, который позволяет пользователям зарабатывать проценты на Tether Gold (XAUT), став последним участником более широкого движения, направленного на превращение традиционно не приносящих дохода активов в инструменты, генерирующие доход.
Продукт превращает токенизированное золото — обычно пассивное средство сохранения стоимости — в актив, приносящий доход, используя XAUT, крупнейший токенизированный продукт на основе золота, объявила компания в четверг. Он позволяет держателям получать пассивный доход, сохраняя при этом доступ к ценам на золото. Однако, структуры, приносящие доход, могут создавать дополнительные риски контрагента или производных финансовых инструментов по сравнению с хранением золота, обеспеченного спотом или физически.
Рыночная капитализация Tether Gold достигла почти $3 миллиардов в начале этого месяца. Источник: CoinMarketCap
Bybit заявила, что данное предложение является частью более широкого расширения в сферу токенизированных реальных активов (RWA), поскольку биржа выходит за рамки традиционных продуктов для торговли криптовалютами.
Получение дохода от токенизированных активов — это не новость, но распространение этой модели на золото набирает обороты в отрасли, подчеркивая усилия по дальнейшему расширению финансовых вариантов использования реальных активов в блокчейне.
Ранее на этой неделе платформа токенизации Theounveiled представила структурированный инвестиционный фонд в размере $100 миллионов, поддерживающий ее стейблкоин thUSD, привязанный к золоту и приносящий доход. Модель предполагает покупку токенизированного золота при одновременном хеджировании ценового риска путем открытия коротких позиций по фьючерсам на золото, с целью получения прибыли от финансирования и спредов на рынке производных финансовых инструментов, а не от прямого изменения цен.
Золото демонстрирует экстремальную волатильность после достижения рекордных максимумов
После исторического ралли, которое подняло цены на золото выше $5,500 за тройунцию, драгоценный металл в последние месяцы переживает резкую волатильность, отражая меняющийся макроэкономический фон.
Несмотря на то, что золото широко рассматривается как защита от рисков, особенно во время геополитических потрясений, таких как нефть по $100 за баррель и продолжающаяся война в Иране, цены упали примерно на $1,000 от их пика. Снижение связано с тем, что инвесторы пересматривают свои ожидания относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, а растущая реальная доходность и укрепление доллара США оказывают давление на металл.
Аналитики также указывают на переполненность позиций. В январе, когда золото приближалось к своему пику, опрос Bank of America по глобальным управляющим фондами выявил длинные позиции по золоту как самую переполненную сделку на рынках.
Спотовые цены на золото. Источник: Bloomberg
Премия золота к его долгосрочному тренду также достигла своего самого высокого уровня с 1980 года, согласно Bloomberg.
Тем не менее, токенизированные сырьевые товары продолжают набирать популярность. Cointelegraph сообщил, что рынок превысил $6 миллиардов в феврале, что во многом обусловлено историческим ралли золота.
