На блокчейне Sui представлен новый финансовый протокол на основе Bitcoin под названием Hashi. Раннее участие в нем закрепили крипто-институты, включая BitGo, Bullish и FalconX, в преддверии запланированного запуска позднее в этом году.
Согласно объявлению, которым поделился Cointelegraph, Hashi призван позволить владельцам Bitcoin получать доходность по своим нативным Bitcoin (BTC) посредством кредитования и заимствования на блокчейне. Ориентированность на этот сегмент обусловлена тем, что в настоящее время он представляет небольшую долю от общего рынка Bitcoin.
Протокол, разрабатываемый преимущественно Mysten Labs, основным участником экосистемы блокчейна Sui, первоначально сосредоточится на кредитовании под залог BTC, позволяя пользователям брать в долг стейблкоины под свои активы, в то время как институты, как ожидается, обеспечат ликвидность на запуске.
Аденийи Абиодун, сооснователь и CPO Mysten Labs, сообщил Cointelegraph, что протокол призван решить структурные ограничения, которые сдерживали использование Bitcoin в децентрализованных финансах, в частности, зависимость от посредников и ограниченную прозрачность в отношении залога.
Система представляет собой верификацию на блокчейне и программное управление залогом, направленные на повышение пригодности BTC-кредитования для институционального использования. «Мы заменяем обходные пути, основанные на доверии, проверкой на блокчейне», — заявил Абиодун.
Hashi позволит использовать нативный BTC напрямую в финансовых услугах на блокчейне, не полагаясь на обернутые или синтетические активы, обеспечивая прозрачность и автоматизированное управление залогом, необходимые институтам для его использования в масштабе.
Bitcoin в значительной степени не используется в децентрализованных финансах: согласно объявлению и данным DefiLlama, около 0,22% его предложения, или примерно 3,07 миллиарда долларов, в настоящее время развернуты в протоколах децентрализованных финансов (DeFi).
В числе участников запуска также присутствуют кастодианы и поставщики инфраструктуры, такие как Ledger и Cubist, а также DeFi-протоколы на базе Sui, которые, как ожидается, будут поддерживать кредитование, хранение и управление залогом после запуска платформы.
Hashi заявила, что будет использовать комбинацию мультипартийных вычислений кастодианы и смарт-контрактов на Sui для управления залогом и облегчения кредитования, а также планирует провести аудит и формальную верификацию перед запуском.
Среди дополнительных функций, которые планируется реализовать, — страховое покрытие залога BTC и планы по выпуску Bitcoin-обеспеченных облигаций. Проект находится в стадии разработки, в ближайшее время ожидается devnet, а запуск основной сети запланирован на более поздний срок в этом году.
Кредитование под залог Bitcoin восстанавливается после краха FTX
Рынки кредитования под залог Bitcoin резко сократились после краха крипто-кредиторов BlockFi и Celsius Network в 2022 году, когда регипотизация и непрозрачный риск-менеджмент подвергли пользователей значительным потерям.
Практика регипотизации, повторного использования залога клиентов для создания дополнительных кредитов, усилила системный риск в этот период и способствовала общему падению доверия к платформам крипто-кредитования.
Однако в последние годы интерес к кредитованию под залог Bitcoin начал восстанавливаться, поскольку регулирующие органы и компании изучают модели, которые делают акцент на прозрачности, управлении залогом и снижении контрагентского риска.
В июне Федеральное агентство жилищного финансирования США дало указание Fannie Mae и Freddie Mac изучить возможность учета криптовалют в качестве резервов заемщиков при оценке рисков ипотечного кредита, что знаменует собой сдвиг в сторону признания цифровых активов, таких как Bitcoin, без необходимости их конвертации в доллары США.
Частные компании также разрабатывают продукты кредитования Bitcoin. В июне Джек Маллерс заявил, что Strike обновила свое соглашение об обеспеченном Bitcoin-кредите, чтобы указать, что залог пользователей хранится в отдельных кошельках и не подвергается регипотизации, «никогда не был, и никогда не будет», согласно публикации в X.
Источник: Jack Mallers
В январе Coinbase повторно представила кредиты под залог Bitcoin в Соединенных Штатах, позволяя подходящим пользователям брать в долг до 100 000 долларов США в USDC под BTC, хранящийся на платформе.
Другие компании, включая Ledn, также предлагают кредиты под залог Bitcoin, подчеркивая более строгий контроль за хранением и рисками.
