Банки изучают возможность токенизации депозитов, тестируя способы перевода коммерческих банковских средств на инфраструктуру платежей и расчетов на основе блокчейна, согласно новому отчету платформы данных о реальных активах RWA.io.
В отчете, автором которого является RWA.io при участии представителей индустрии, включая UK Finance, Citi, BNY, Kinexys от JPMorgan, Standard Chartered, ABN Amro и Digital Asset, утверждается, что токенизированные депозиты появляются наряду со стейблкоинами и цифровыми валютами центральных банков (CBDC) как часть более широкого нативного денежного стека.
Токенизированные депозиты – это цифровые представления традиционных банковских депозитов в блокчейне или другой инфраструктуре распределенного реестра. В отличие от многих стейблкоинов, они являются прямыми обязательствами эмитента-банка и функционируют в рамках существующих банковских регуляций, включая страхование депозитов, требования к капиталу, правила борьбы с отмыванием денег (AML) и принципы «Знай своего клиента» (KYC).
В отчете отмечается растущее число банковских пилотных и развернутых проектов в Европе. В январе Lloyds Banking Group и Archax заявили об успешном завершении первой публичной блокчейн-транзакции в Великобритании с использованием токенизированных депозитов в сети Canton Network, в то время как пилотный проект Great British Tokenised Deposit от UK Finance тестирует одноранговые платежи на торговых площадках, рефинансирование и расчеты по цифровым активам до середины 2026 года.
Более широкий импульс отражает стремление банков сохранить свою роль в платежах, управлении казначейством и привлечении депозитов по мере увеличения числа цифровых денежных инструментов.
Архитектура двухзвенной денежной системы. Источник: RWA.io
Токенизированные депозиты как компромисс в спорах о стейблкоинах и CBDC
UK Finance заявила в отчете, что токенизированные депозиты сыграют важную роль в будущем мире “мультивалютности”. Отраслевая группа отметила, что токенизированные депозиты дополнят другие формы цифровых денег, “включая частные и, возможно, публично выпущенные валюты”.
Марко Видрих, соучредитель и операционный директор RWA.io, заявил, что, хотя большая часть внимания в сфере цифровых денег сосредоточена на стейблкоинах или цифровых валютах центральных банков (CBDC), мировая финансовая система по-прежнему функционирует на коммерческих банковских деньгах.
“Перевод этих денег на цифровые рельсы станет основой для следующего поколения цифровых финансов”, - сказал Видрих. “По этой причине важно понимать, как токенизированные депозиты вписываются в более широкую экосистему цифровых денег наряду со стейблкоинами и CBDC.”
ЕЦБ продвигает работу над цифровым евро, создает рельсы для токенизированных денег
Политика в Европе движется параллельно. Европейский центральный банк (ЕЦБ) продвигает работу над цифровым евро, в то время как стейблкоины, обеспеченные долларом США, продолжают доминировать на рынках цифровых активов и трансграничных транзакциях.
ЕЦБ недавно открыл прием заявок от экспертов для участия в рабочих группах, посвященных функционированию цифрового евро через банкоматы, платежные терминалы и инфраструктуру приема. ЕЦБ также заявил, что планирует начать 12-месячный пилотный проект цифрового евро во второй половине 2027 года.
В марте Европейский центральный банк представил Appia, свой долгосрочный план функционирования токенизированных финансовых рынков в Европе с использованием денег центрального банка. Ключевой частью этого плана является Pontes, новый механизм расчетов, призванный позволить блокчейн-платформам подключаться к существующей платежной инфраструктуре Евросистемы.
Эта существующая инфраструктура известна как TARGET Services, которая уже обрабатывает крупные платежи в евро, расчеты по ценным бумагам и мгновенные платежи по всей Европе. ЕЦБ заявил, что Pontes планируется запустить в третьем квартале 2026 года, а отзывы, собранные в ходе консультационного процесса Appia, помогут сформировать более широкую структуру для токенизированной финансовой системы Европы.
