Финансовая исключенность остается одной из наиболее устойчивых проблем для национальных правительств. Данные Всемирного банка показывают, что более 1,3 миллиарда взрослых людей по-прежнему не имеют доступа к финансовому счету. Эти люди полагаются на наличные, что создает «цифровой разрыв», исключающий их из формальной экономики.
Чтобы преодолеть этот разрыв, правительствам необходимо активно продвигать CBDC. Как надежная и безрисковая альтернатива наличным деньгам, CBDC являются идеальным инструментом для финансово исключенного населения. Обеспечивая беспрепятственный вход в финансовую экосистему, широкое распространение CBDC является жизненно важным катализатором и основополагающим столпом для достижения всеобщей финансовой доступности.
Более широкий доступ к финансовым институтам является ключевым фактором стимулирования роста страны. По мере того, как больше людей инвестируют и участвуют в формальной экономике, общая капитальная база будет расширяться, что приведет к большей финансовой стабильности. Кроме того, вовлечение людей в формальную экономику обеспечивает передачу выгод от изменений процентных ставок широким массам, укрепляет нормативный надзор и предотвращает мошенничество.
Большинство людей с низкими доходами зависят от наличных платежей, поскольку наличные деньги просты в использовании, принимаются повсеместно, не влекут за собой комиссий за транзакции и функционируют как надежное средство обмена.
Инфраструктура, необходимая для обработки наличных денег, создает разрыв между не охваченным банковскими услугами населением и формальной экономикой.
Финансовая доступность как государственная политика
Создание физических точек для управления, хранения и обработки наличных денег в отдаленных районах требует больших ресурсов. Именно поэтому большинство поставщиков услуг отказываются от предложения финансовых услуг, зависящих от наличных денег, из-за высоких операционных расходов.
Наличные транзакции также не оставляют цифрового следа, что приводит к информационному вакууму для поставщиков финансовых услуг. В результате, учреждения объединяют все не охваченное банковскими услугами население в высокорисковую группу, лишая их доступа к рынкам страхования и кредитования.
Отсутствие доступа к доступным цифровым платежам и отсутствие истории транзакций подрывают финансовое благополучие и препятствуют экономическому росту страны. В этом сценарии широкое распространение формальных финансовых услуг становится важной частью государственной повестки дня.
Некоторые центральные банки считают финансовую доступность ключевым компонентом своего мандата и принимают меры для обеспечения всеобщего доступа к формальной экономике. С этой целью некоторые центральные банки рассматривали возможность выпуска CBDC для ускорения процесса разработки инклюзивной финансовой экосистемы.
CBDC могут ускорить финансовую доступность
Согласно исследованию 2023 года, проведенному Kosse и Mattei и сославшемуся МВФ, около 60% развивающихся и стран с низким уровнем дохода рассматривают финансовую доступность как одну из трех главных мотиваций для выпуска CBDC. Высокое доверие к CBDC основано на их способности стать идеальным мостом к формальной экономике для не охваченного банковскими услугами населения.
_Источник: Обследования ЦБ по CBDC и криптовалютам BIS. _
CBDC могут работать в рамках двухъярусной модели распространения. Эта модель позволяет как коммерческим банкам, так и небанковским организациям охватить финансово исключенное население. Помимо расширения охвата финансовой экосистемы, небанковские посредники снижают высокие накладные расходы традиционного банковского обслуживания на основе отделений.
Поскольку значительная часть не охваченного банковскими услугами населения не имеет стабильного доступа к Интернету или мобильной связи, необходима поддержка офлайн-транзакций. Эксперты отмечают, что CBDC разрабатываются с поддержкой надежных офлайн-возможностей. Изучение перспективных технологий для связи на коротких расстояниях обеспечивает устойчивые платежи CBDC в отдаленных районах, где связь ограничена.
Как инфраструктура цифрового государственного сектора, CBDC предназначены для приоритета общественного благосостояния над коммерческой прибылью. Устраняя раздутые накладные расходы традиционных посреднических уровней, CBDC обеспечивают высокооптимизированную структуру затрат.
Вместо обременительных комиссий пользователи получают выгоду от минимальных транзакционных издержек, что обеспечивает доступность сети для не охваченного банковскими услугами населения и экономическую устойчивость для суверенного эмитента.
Более того, не охваченное банковскими услугами население с большей вероятностью доверяет CBDC как цифровой альтернативе наличным деньгам, поскольку они поддерживаются надежным институтом. В отличие от ограничений ликвидности частных финансовых организаций, CBDC всегда будут прямым обязательством центрального банка, что делает их относительно безопасными.
Прежде всего, CBDC предоставляют портал для финансово исключенного населения, чтобы участвовать в формальной экономике. Это происходит за счет беспрепятственного обмена данными о транзакциях между CBDC и более широкой финансовой индустрией.
CBDC могут поддерживать обмен данными с сохранением конфиденциальности, позволяя пользователям добровольно делиться историей своих транзакций для создания кредитных рейтингов для доступа к сбережениям, кредитам и страховым услугам.
В отсутствие формальной кредитной истории, кредиторы могут использовать данные о транзакциях CBDC в качестве законного источника для оценки финансового поведения и кредитоспособности. Таким образом, поставщики услуг смогут оценить профиль риска клиента и проверить личность, чтобы предложить кредиты и другие финансовые продукты.
К массовому внедрению CBDC
Использование CBDC зависит от цифровой грамотности, электрической инфраструктуры и доступа к оборудованию. Данные показывают, что страны уже добились огромных успехов во всех этих областях.
В Глобальной базе данных Findex 2025 года, опубликованной Всемирным банком, сообщается, что 86% взрослых теперь владеют мобильным телефоном. Кроме того, 79% взрослых имеют банковский счет, а 61% осуществляют цифровые платежи в странах с низким и средним уровнем дохода.
Источник: Глобальная база данных Findex, 2025.
В отчете интересно отмечается, что «несмотря на широкое владение мобильными телефонами и рост числа банковских счетов, 1,3 миллиарда человек по-прежнему не имеют доступа к финансовым счетам». Эта группа людей имеет телефоны, удостоверения личности и SIM-карты, которые необходимы для цифрового счета.
Тем не менее, они остаются финансово исключенными из формальной экономики.
В этой ситуации CBDC остаются одним из основных продуктов, которые могут предложить безопасные, доступные и удобные финансовые услуги потребителям.
Центральные банки и национальные правительства должны принять целостный подход и использовать CBDC, чтобы помочь финансово неискушенному населению интегрироваться в формальную экономику.
Мнение: Син Ян, соучредитель и генеральный директор Sign.
