Lombard, компания, разрабатывающая инфраструктуру кредитования на основе Bitcoin, объединится с Bitwise Asset Management, чтобы предоставить институциональным инвесторам возможность получать доход и брать кредиты под залог Bitcoin (BTC), не выводя активы из-под хранения, с целью раскрыть потенциал сотен миллиардов долларов Bitcoin, находящихся на институциональном хранении.
О партнерстве было объявлено во вторник на Digital Asset Summit в Нью-Йорке.
Джейкоб Филлипс, генеральный директор и соучредитель Lombard, рассказал Cointelegraph:
Прорывом являются Bitcoin Smart Accounts — объединение двух ранее изолированных миров: институционального хранения и onchain-финансов.
Согласно объявлению, предоставленному Cointelegraph, Bitwise разработает стратегии получения доходности, объединяя DeFi-кредитование с токенизированными реальными активами, в то время как Morpho, децентрализованный протокол кредитования, предоставит инфраструктуру для кредитования под залог Bitcoin.
Платформа использует Bitcoin-нативные инструменты, такие как частично подписанные транзакции и временные блокировки, для проверки обеспечения, позволяя представлять позиции onchain без передачи или перезалога базовых активов.
Вместо того, чтобы полагаться на мосты или обернутые активы, Филлипс заявил, что «Bitcoin Smart Accounts одновременно устраняют все три вектора риска», решая проблемы хранения, мостов и контрагентов, которые исторически ограничивали институциональное кредитование Bitcoin.
Предложение ориентировано на состоятельных людей, управляющих активами и корпоративные казначейства, стремящихся использовать долгосрочные позиции в Bitcoin, не меняя условия хранения.
Запуск ожидается во втором квартале 2026 года, при этом Lombard планирует добавить больше хранителей и протоколов для расширения доступа к институциональным активам в Bitcoin.
Филлипс сказал, что эта модель может изменить подход институтов к распределению Bitcoin:
Мы переводим Bitcoin из чистого средства сбережения в продуктивный институциональный капитал. В этом и заключается сдвиг.
Это связано с тем, что Bitcoin в институциональных портфелях исторически функционировал как пассивное средство сбережения, с ограниченными возможностями для получения доходности или доступа к ликвидности без выхода из-под хранения, принятия на себя риска контрагента или возникновения налогооблагаемых событий.
Lombard оценивает, что $500 миллиардов крупнейшей криптовалюты хранятся на институциональном хранении, большая часть из которых остается за пределами onchain финансовых рынков.
Bitcoin DeFi набирает обороты по мере расширения хранилищ и кредитования
Данные DefiLlama показывают, что общая стоимость Bitcoin, заблокированная в DeFi, составляет около 2,93 миллиарда долларов, что является небольшой частью его рыночной капитализации в размере примерно 1,4 триллиона долларов. Однако импульс начинает нарастать, поскольку усилия по превращению Bitcoin в актив, приносящий доход, набирают обороты.
Bitcoin в DeFi. Источник: Defillama
Одним из ключевых драйверов является рост onchain хранилищ, которые функционируют как автоматизированные инвестиционные фонды, развертывающие капитал пользователей в DeFi-стратегии. В январе Bitwise объявила о сотрудничестве с DeFi-протоколом кредитования Morpho для запуска некастодиальных хранилищ, предназначенных для получения доходности за счет избыточного обеспечения.
Эта тенденция ускорилась в последние месяцы. В феврале Telegram добавил хранилища, приносящие доход, в свой встроенный крипто-кошелек, позволяя пользователям получать доход от Bitcoin, Ether и USDT в приложении.
В марте протокол стейкинга Bitcoin Babylon интегрировался с производителем аппаратных кошельков Ledger, позволяя пользователям развертывать BTC в финансовых приложениях, сохраняя самохранение с помощью подписания транзакций на основе аппаратного обеспечения.
На момент написания Babylon Protocol лидирует в DeFi на основе Bitcoin с общим объемом заблокированных средств в размере около 2,8 миллиарда долларов, а Lombard занимает второе место с примерно 744 миллионами долларов.
