Основные выводы:
- Метрики ETH-деривативов показывают, что профессиональные трейдеры сохраняют устойчивость и не перешли в медвежью позицию, несмотря на недавние взломы DeFi.
- 53% доля Ethereum в общем объеме заблокированных средств (TVL) и спрос на институциональные ETF продолжают оказывать поддержку около $2,200.
Ралли Ether замедлилось, но фьючерсы ETH далеки от медвежьего настроя
Цена Ether (ETH) не смогла удержать бычий импульс после достижения пика около $2,380 в воскресенье. Повторные неудачи пробить уровень сопротивления в $2,400 за последние четыре недели оказали давление на общее рыночное настроение, хотя деривативы и ончейн-метрики указывают на то, что профессиональные трейдеры еще не перешли в медвежью позицию, несмотря на продолжающееся макроэкономическое давление и недавние взломы DeFi.
Годовая ставка финансирования ETH-постоянных фьючерсов. Источник: Laevitas
Годовая ставка финансирования ETH-постоянных фьючерсов составила 5% во вторник, немного ниже нейтрального диапазона от 6% до 12%. Хотя и не особо воодушевляющая, эта метрика отошла от отрицательных ставок финансирования, контролируемых медведями, наблюдаемых на прошлой неделе.
Соотношение опционов Put-to-Call на ETH на Deribit, USD. Источник: Laevitas
Объемы опционов Put (продажа) ETH оставались ниже эквивалентных опционов Call (покупка) на Deribit с 4 мая. Спрос на нейтральные или медвежьи стратегии снижался в течение трех недель, поэтому киты ETH и маркет-мейкеры пока не переходят в медвежью позицию.
Тем не менее, отсутствие бычьего настроя на фьючерсах ETH можно объяснить внешними факторами, такими как высокие цены на нефть и опасения по поводу инфляции. Индекс потребительских цен США вырос до 3.8% в апреле, что является самым высоким показателем за более чем три года, из-за роста цен на энергоносители.
Отчет Бюро трудовой статистики также показал, что реальная почасовая заработная плата снизилась на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем.
Взлом DeFi и продажи Ethereum Foundation ослабляют уверенность инвесторов
Помимо ухудшающихся макроэкономических условий, экосистема Ethereum столкнулась с внутренними проблемами, включая несколько взломов протоколов децентрализованных финансов (DeFi). Kelp DAO rsETH bridge был взломан через спуфинг сообщений LayerZero, что привело к сбросу более $290 миллионов с нескольких кредиторов, используя поддельный залог, включая лидера рынка Aave.
Недавно протокол Ekubo потерял $1.4 миллиона из-за уязвимостей EVM v2 swap, а TrustedVolumes потерял $6.7 миллиона из-за ошибки в логике протокола. Эти инциденты связаны с протокол-специфическими ошибками и ошибками контроля доступа, а не с недостатками в самом Ethereum, безопасности EVM или конструкциях бриджей второго уровня.
Недавние продажи ETH фондом Ethereum Foundation и последующее снятие $50 миллионовусилили неуверенность инвесторов. Настроения ухудшились после того, как участник ICO Ethereum переместил 10,000 ETH на новый кошелек. Независимо от причин этих действий, страх и неуверенность остаются высокими, поскольку ETH торгуется на 54% ниже своего исторического максимума.
_ Смотрите также:_ _ Северная Корея «индустриализировала» кражу криптовалют, отмыла миллиарды долларов – CertiK_
Доля TVL в блокчейне. Источник: DefiLlama
Сила Ether заключается в 53% доле Ethereum в общем объеме заблокированных средств (TVL) и его лидерстве в активности децентрализованных приложений (DApp), включая его экосистему второго уровня. Ни один конкурент не может сравниться с его институциональной привлекательностью, что подтверждается $11.6 миллиардами активов под управлением в Ethereum spot exchange-traded fund (ETF).
В конечном счете, отсутствие спроса на бычий кредит на фьючерсах ETH не следует рассматривать как ослабление интереса со стороны профессиональных трейдеров, поэтому путь к $2,600 и выше остается открытым.
