Robinhood Securities заявила о получении одобрения на роль андеррайтера IPO, переходя от роли дистрибьютора к основной группе андеррайтинга вместе с уолл-стритскими банками.
Генеральный директор Влад Тенев заявил во вторник в X посте, что Robinhood Securities «теперь одобрен в качестве андеррайтера», не уточнив, какой регулятор предоставил одобрение, процесс которого обычно включает надзор со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Управления финансовой индустрии (FINRA).
Рассматривая этот шаг как «естественное следующее развитие» после запуска IPO Access в 2021 году, Тенев заявил, что вопрос на рынках акционерного капитала сместился с «зачем вообще выделять розничным инвесторам?» до «каким может быть размер этой доли?».
Robinhood получает статус андеррайтера. Источник: Vlad Tenev
Его комментарии прозвучали в то время, как SpaceX сообщает о намерении предложить до 30% своего рекордного предложения розничным инвесторам, и спрос уже превышает планируемый размер почти в четыре раза.
Гонка крипто-рейлов за SpaceX
Стремление Robinhood продавать акции IPO напрямую трейдерам через приложение происходит в то время, как криптоплатформы стремятся создать параллельные рельсы вокруг тех же листингов.
Основные биржи начали предлагать альтернативный доступ к частным рынкам посредством токенизированных пре-IPO продуктов, включая xStocks от Bybit, токены пре-IPO капитала от Kraken и вторичные рынки Coinbase.
На стороне деривативов, во вторник в отчете от Talos и Coin Metrics утверждается, что бессрочные пре-IPO контракты на основе ончейн становятся самостоятельной площадкой для ценообразования.
Ликвидность все больше представляет собой гибрид розничных трейдеров, крипто-родственных фондов и систематических маркет-мейкеров, согласно отчету, при этом контракты SpaceX на Hyperliquid генерируют миллиарды долларов объема и сотни миллионов долларов открытого интереса.
Связанное: Криптопредприниматель Чун Ван присоединяется к миссии SpaceX на Марс
В отчете выделяется Cerebras Systems, где пре-IPO фьючерсы Hyperliquid отследили фактический уровень открытия акций примерно на 1%, в то время как андеррайтеры оценили само IPO значительно ниже.
Самар Сен, вице-президент Talos по международным рынкам, сообщил Cointelegraph, что андеррайтеры и розничные платформы, такие как Robinhood, все чаще склонны отслеживать эти сигналы для высокопрофильных листингов в качестве дополнительного входного сигнала для оценки спроса, хотя и не в качестве замены традиционного сбора заявок.
Для андеррайтера пре-IPO бессрочные контракты «вряд ли будут самостоятельно определять распределение между розничными и институциональными инвесторами, но они могут предоставить дополнительный сигнал относительно инвестиционного спроса перед листингом», — сказал он.
