Основные выводы:
- Ставка финансирования Bitcoin выросла до 7%, демонстрируя уверенность, но отток средств из спотовых ETF пока сдерживает пробой уровня в $70 000.
- Сильные заявки в книге ордеров и снижение цен на нефть помогли, но слабость акций, облигаций и золота свидетельствует о предпочтении наличных денег.
Bitcoin (BTC) приблизился к уровню в $65 500 в понедельник после того, как вице-президент США JD Vance заявил, что Ормузский пролив остается открытым на фоне «многообещающего прогресса» переговоров с иранской делегацией в Швейцарии. Трейдеры Bitcoin продемонстрировали признаки оптимизма благодаря растущему спросу на бычьи кредитные позиции, что вызывает вопрос о том, ждет ли нас отметка в $70 000.
Годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов Bitcoin. Источник: Laevitas
Годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов Bitcoin подскочила до 7% в понедельник, достигнув максимального уровня почти за три недели. Хотя она все еще находится в нейтральном диапазоне 6%-12%, этот показатель отражает растущую уверенность быков. Часть оптимизма, вероятно, обусловлена снижением цен на нефть марки Brent до $77,50 – самого низкого уровня с марта.
Нефть марки Brent, USD (слева) против фьючерсов Nasdaq 100 (справа). Источник: TradingView
Индекс Nasdaq 100 показал умеренное снижение на 1% из-за ослабления акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом. Акции SpaceX (SPCX US) упали на 13% после того, как компания объявила о планах привлечения долга, несмотря на наличие более $100 миллиардов наличных денег. Инвесторы опасаются, что сектору потребуются более длительные и крупные инвестиции, прежде чем он станет прибыльным.
Соотношение путовых опционов к колл-опционам Bitcoin на Deribit, USD. Источник: Laevitas
Спрос на пут-опционы (на продажу) превысил спрос на колл-опционы (на покупку) более чем в два раза в понедельник, что свидетельствует о повышенном спросе на защиту от падения цен. Этот показатель склоняется к медвежьим стратегиям с пятницы, обращая вспять тенденцию предыдущей недели.
Стратегия ослабляет опасения, но акции и облигации сигнализируют об усилении рисков
Часть опасений трейдеров связана со слабостью оценки MicroStrategy (MSTR US). Акции MicroStrategy торговались на 13% ниже стоимости в $64,1 миллиарда, затраченной на приобретение 847 363 BTC. Несмотря на наличие комфортных $6,75 миллиарда долга, инвесторы опасались, что компания может быть вынуждена продать свои резервы. Эти опасения несколько ослабли после того, как MicroStrategy объявила о дополнительных наличных средствах в размере $300 миллиардов дополнительные денежные резервы.
Агрегированная ликвидность книги ордеров Bitcoin с дельтой 1%, USD. Источник: CoinGlass
Заявки на основных биржах в книге ордеров Bitcoin превысили предложения на $12 миллионов в понедельник, что является разворотом тенденции выходных дней. Следовательно, неспособность Bitcoin удержать уровень в $65 000 не должна сигнализировать о слабости, особенно учитывая, что золото подешевело на 0,9% в понедельник, а инвесторы продавали государственные облигации США.
_ См. также:_ _ Bitcoin прогнозируют рост до $66 000, так как трейдер отмечает «подозрительный» рост цены BTC_
Золото/USD (слева) против доходности пятилетних казначейских облигаций США (справа). Источник: TradingView
Более высокие ставки по государственным облигациям США сигнализируют о том, что инвесторы потребовали более высокую доходность для владения этими облигациями, вызванную либо инфляцией, либо ожиданием размывания из-за увеличения государственного долга США. Одновременная слабая динамика акций, облигаций и золота указывает на предпочтение наличных денег, что создает осторожный фон для Bitcoin.
Слабый спрос на листинговые биржевые инвестиционные фонды (ETF) Bitcoin в США продолжает оказывать давление на настроения инвесторов после шести недель оттока средств. Спотовые ETF Bitcoin зафиксировали чистый отток в размере $228 миллионов на прошлой неделе , согласно данным CoinGlass. Следовательно, шансы на краткосрочный ралли Bitcoin до $70 000 выглядят ограниченными.
