На этой неделе криптоаналитическая компания CryptoQuant бросила вызов преобладающему нарративу вокруг стратегии Майкла Сейлора (Strategy), призвав компанию приостановить покупку биткоинов и восстановить свои денежные резервы. Предупреждение последовало после того, как покрытие дивидендов сократилось всего до 14 месяцев — примерно с семи лет.
Strategy не сталкивается с немедленной нехваткой денежных средств, но предупреждение CryptoQuant привлекает внимание к структуре финансирования, лежащей в основе её биткоин-стратегии. На фоне сокращения денежных резервов и роста дивидендных обязательств способность Strategy продолжать финансирование новых покупок привлекает всё более пристальное внимание.
Остальные материалы этой недели в Crypto Biz показывают, как развивается отрасль. CBOE рассматривает возможность запуска бессрочных фьючерсов на биткоин и эфир, Chainlink сотрудничает с европейскими и корейскими банками в сфере расчётов в иностранной валюте на основе стабильных монет, а майнер Zcash компания Fortitude готовится выйти на Nasdaq через неожиданное слияние с компанией из сектора здравоохранения.
CryptoQuant призывает Strategy приостановить покупку биткоинов на фоне снижения покрытия дивидендов до 14 месяцев
Ранее на этой неделе CryptoQuant заявила, что агрессивное накопление биткоинов компанией Strategy становится всё труднее поддерживать, и призвала компанию восстановить свои денежные резервы после того, как покрытие дивидендов сократилось всего до 14 месяцев — примерно с семи лет.
Генеральный директор Ки Юн Джу заявил, что денежная позиция Strategy ухудшилась, поскольку ежегодные дивидендные обязательства выросли до $1,2 млрд после масштабных выпусков привилегированных акций STRC с доходностью 11,5%. Хотя денежный резерв Strategy восстановился примерно до $1,4 млрд после недавних продаж акций MSTR, на годовой основе он всё ещё снизился на 38% после того, как компания выкупила облигации старшего долга со сроком погашения в 2029 году на сумму $1,5 млрд.
Предупреждение последовало в условиях дополнительного давления на модель финансирования Strategy. Привилегированные акции STRC недавно упали на целых 17,5% ниже своей номинальной стоимости в $100, что ограничивает способность компании привлекать свежий капитал за счёт дополнительных выпусков привилегированных акций.
Денежный резерв и покрытие дивидендов Strategy. Источник: CryptoQuant
CBOE рассматривает возможность преобразования фьючерсов на биткоин и эфир в бессрочные контракты
Чикагская биржа опционов (CBOE) рассматривает план по преобразованию своих непрерывных фьючерсов на биткоин и эфир в бессрочные фьючерсы, сообщает газета Wall Street Journal.
Этот потенциальный шаг последовал за недавними регуляторными изменениями после того, как Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) одобрила криптовалютные бессрочные фьючерсы для Kalshi и разработала рамочные правила для других зарегистрированных бирж, позволяющие предлагать аналогичные продукты.
CBOE запустила свои непрерывные фьючерсы на биткоин и эфир в декабре прошлого года, при этом контракты имеют срок действия до 10 лет. В отличие от традиционных фьючерсов, бессрочные контракты не имеют даты экспирации, что позволяет трейдерам удерживать кредитные позиции неограниченно долго. Впервые они получили широкое распространение на платформе криптовалютных деривативов BitMEX и с тех пор завоевали популярность как на централизованных, так и на децентрализованных рынках.
Объёмы торгов бессрочными контрактами резко выросли на децентрализованных биржах. Источник: DeFiLlama
Майнер Zcash компания Fortitude выйдет на биржу Nasdaq через слияние с HeartSciences
Майнер Zcash компания Fortitude Mining Holdings готовится к листингу на бирже Nasdaq посредством слияния на основе обмена акциями с компанией в сфере медицинских технологий HeartSciences, объединяя два бизнеса из совершенно разных отраслей.
Слияние позволит Fortitude получить листинг на Nasdaq без проведения традиционного первичного публичного предложения (IPO), при этом действующие акционеры HeartSciences сохранят миноритарную долю в объединённой компании. После завершения сделки объединённая компания будет работать под названием Fortitude и, как ожидается, будет торговаться на Nasdaq под тикером TUDE, при условии получения регуляторного одобрения.
Объявление привело к росту акций HeartSciences на целых 91% во вторник. До слияния компания из сектора здравоохранения оставалась убыточной, зафиксировав чистый убыток в размере $8,77 млн за 2025 финансовый год, несмотря на прогресс в реализации своей дорожной карты продуктов.
Акции HeartSciences. Источник: Yahoo Finance
Chainlink присоединяется к группе европейских и корейских банков для изучения расчётов в иностранной валюте на основе стабильных монет
Chainlink присоединился к трансграничной банковской инициативе с участием финансовых институтов из Европы и Южной Кореи для изучения возможности использования регулируемых стабильных монет в евро и воне для проведения расчётов в иностранной валюте в режиме реального времени.
Проект, получивший название Project Pangea, объединяет южнокорейскую компанию в сфере инфраструктуры цифровых активов FairSquareLab, Объединённый альянс Кореи (UniKA), Qivalis и Chainlink для оценки атомарных обменов с использованием инфраструктуры расчётов на основе блокчейна.
Вместо запуска действующей платёжной сети Project Pangea будет исследовать, как токенизированные валюты могут улучшить оптовые финансовые рынки, где ежедневный объём торгов на мировом валютном рынке оценивается в $9,6 трлн. Данная инициатива отражает растущий интерес банков к использованию стабильных монет и токенизированных депозитов для модернизации трансграничных расчётов, снижения издержек и повышения эффективности.
В оптимистичном сценарии рынок стабильных монет может достичь $4 трлн к 2030 году. Источник: Citigroup
Crypto Biz — ваш еженедельный обзор бизнес-процессов в сфере блокчейна и криптовалют, доставляемый прямо на вашу электронную почту каждый четверг.
