Ключевые выводы:
- Мягкие данные о рынке труда в США спровоцировали ротацию капитала из перегретых акций AI в сторону Биткойна и золота.
- Показатели ончейн для Биткойна указывают на истощение продавцов, а снижение цен на нефть создает пространство для денежной экспансии.
Биткойн восстановил отметку $61,000 после разочаровывающего отчета о рынке труда в США. Трейдеры стали менее уверены в скором повышении процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), учитывая ухудшение данных по занятости. Технологический индекс Nasdaq резко упал, подпитывая надежды на ротацию капитала в пользу Биткойна.
Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 (синий) против Bitcoin/USD (оранжевый). Источник: TradingView
Индекс Nasdaq 100 стер выгоды трех предыдущих дней, тогда как Биткойн отдаляется от минимума в $57,750, достигнутого в среду. В США в нефермерском секторе было добавлено всего 57 тысяч рабочих мест в июне, что значительно ниже ожидаемых 113 тысяч, по данным Yahoo Finance. Министерство труда США также скорректировало данные за апрель и май, сократив их на 74 тысячи рабочих мест.
Цены на золото реагировали положительно в четверг, что может указывать на потенциальный бычий импульс для редких активов. Слабые экономические данные привели к тому, что инвесторы сократили вероятность повышения ставок ФРС к сентябрю до 54% с 64% прошлого дня, по данным инструмента FedWatch от CME. Тем временем цены на нефть WTI стабилизировались ниже $70, открывая возможность для мер стимулирования экономики.
Золото/USD (красный) против нефти WTI (бирюзовый). Источник: TradingView
Цены на нефть снизились после заявления Министерства иностранных дел Катара о «положительных результатах» в рамках последних переговоров между представителями США и Ирана. Золото восстановило часть потерь в 8%, набранных за две предыдущие недели, что может свидетельствовать о том, что инвесторы ожидают менее жесткую монетарную политику и дальнейшее расширение балансового листа ФРС.
Общие активы Федеральной резервной системы, млн долл. США. Источник: ФРС Сент-Луис
Баланс Федеральной резервной системы стагнировал на уровне $6.73 трлн, хотя ее мандат позволяет на $40 млрд в месяц на покупку краткосрочных облигаций и Treasury. Слабые данные о рынке труда и снижение инфляционного давления обычно рассматриваются как катализаторы ускоренного притока ликвидности, создавая стимулы для инвестиций в редкие активы, включая золото и Биткойн.
Перегретые акции AI сталкиваются с Биткойном, сигнализирующим о минимуме
Слабость в секторе AI, особенно среди производителей чипов, привела к ожиданиям ротации капитала в альтернативные активы. Акции SanDisk, Seagate, Western Digital и Applied Materials завладели интрадневыми потерями в 9% и более в четверг. В отличие от этого, Биткойн показывает признаки истощения продавцов через два месяца после отторжения уровня $82,500.
Источник: X/ gaah_im
Ончейн-аналитик и автор CryptoQuant gaah_im отметил, что коэффициент реализованной прибыли-убытка Биткойна достиг самого низкого уровня с 2022 года. Чистый процент предложения в прибыли от общего количества вышел в отрицательную зону, что исторически сопровождалось «экстремальной точностью» по отметке минимумов цикла, по словам аналитика. По сути, ончейн-данные указывают на дальнейшее росте Биткойна.
Часть недавней слабости Биткойна обусловлена разочарованием трейдеров в Strategy. Несмотря на здоровый уровень чистого левериджа в 8% и рыночную капитализацию компании в $56.8 млрд, держатели акций столкнулись с разбавлением из-за ускоренной эмиссии акций MSTR, использованной для выкупа части долгов и покрытия дивидендов по преферрным акциям.
Если слабость в секторе AI ускорится, часть этих средств, скорее всего, ротируется в сторону золота и Биткойна, что делает возможным восстановление до $70,000 в ближайшее время.
