Биткоин (BTC) упал с почти 64 000 долларов в воскресенье до примерно 62 000 долларов в понедельник, и основным триггером этого движения, по-видимому, стало раскрытие информации SEC, свидетельствующее о крупнейшей в истории продаже Strategy 3588 BTC. Более полное объяснение ценового движения можно найти глубже.
Воскресный рост до 64 000 долларов был почти полностью обусловлен фьючерсами. Чистый объем покупок фьючерсов достиг примерно 415 миллионов долларов за день, кульминацией чего стал четырехчасовой всплеск примерно на 687 миллионов долларов, который привел к закрытию позиций на сумму около 33 миллионов долларов против биткоина. Спотовые потоки за ту же сессию были немного отрицательными, и этот разрыв имеет значение, поскольку ралли без покупателей наличными средствами опирается на позиции, которые могут быть вынуждены закрыться в любой момент.
В понедельник утром произошло закрытие позиций, и оно ускорилось после публикации отчета Strategy. Крупнейший корпоративный держатель биткоинов продал BTC на 216 миллионов долларов для финансирования дивидендных выплат, при этом еще 1,25 миллиарда долларов остаются невостребованными.
После этих новостей потоки фьючерсов на биткоин за четыре часа выросли примерно до 456 миллионов долларов чистых продаж. Ликвидации происходили одновременно в обоих направлениях: примерно 42 миллиона долларов бычьих позиций и 49 миллионов долларов медвежьих. Восстановление в понедельник днем отличалось от воскресного ралли, поскольку к покупкам фьючерсов на сумму около 568 миллионов долларов впервые за несколько дней присоединились значительные спотовые покупки на сумму около 143 миллионов долларов.
Дельта совокупного объема BTC/USD. Источник: Hyblock
Несмотря на резкие колебания цен, ставка финансирования биткоина оставалась стабильно положительной в течение более недели, в том числе и во время падения в понедельник. При объеме открытых фьючерсных позиций около 20,6 млрд долларов оптимизм рынка в отношении кредитного плеча в значительной степени сохраняется, но из-за ставки финансирования и количества длинных позиций, сосредоточенных в кредитном плече, текущая ситуация является хрупкой.
Открытый интерес по BTC/USD. Источник: Hyblock
Две области, за которыми следует следить, — это то, означает ли продажа Strategy начало затяжной фазы продаж для компании и повлияет ли неиспользованный лимит в 1,25 млрд долларов на любое ралли.
В среду Федеральная резервная система опубликует протоколы своего июньского заседания, и рынки в настоящее время оценивают вероятность того, что ставки останутся на уровне 3,50%-3,75% в июле, в 75,6%. Любая жесткая позиция в протоколе может проверить переполненные длинные позиции с использованием кредитного плеча, при этом зоны давления находятся на уровне 62 300–62 800 долларов выше рынка и 61 000–59 500 долларов ниже.
