Bitcoin (BTC) рискует потерять прирост на фоне перемирия с Ираном и вернуться к психологической поддержке в $60 000, поскольку Банк Японии (BoJ) повысил процентные ставки до максимального уровня за 30 лет.
Основные выводы:
- BTC в среднем показывал снижение на 5,74% в течение 30 дней после последних четырех повышений ставок BoJ.
- Повторение предыдущих снижений после повышения ставок указывает на диапазон потенциального падения Bitcoin между $62 700 и $56 700.
Предыдущие повышения ставок BoJ предупреждают о 30-дневных потерях Bitcoin
Во вторник BoJ повысил краткосрочную процентную ставку на 25 базисных пунктов до 1,0% 16 июня, что является самым высоким уровнем процентных ставок в Японии с 1995 года.
Этот шаг был предпринят в ответ на устойчивые инфляционные риски из-за роста цен на энергоносители и продолжающихся перебоев с поставками на Ближнем Востоке.
Bitcoin упал почти на 2,5% от своего локального максимума в $67 250, но сохранял прирост в июне. Однако его историческая динамика после повышения ставок BoJ указывает на риски снижения.
В течение 30 дней после последних четырех повышений ставок BoJ, Bitcoin в среднем показывал снижение на 5,74%. BTC упал на 5,59% после повышения в марте 2024 года, на 10,89% после повышения в июле 2024 года и на 14,77% после повышения в январе 2025 года.
BTC/USD трехдневный график. Источник: TradingView
Единственным положительным случаем стало повышение в декабре 2025 года, когда BTC вырос на 8,31% в течение следующих 30 дней. Однако этот отскок последовал за резкой коррекцией Bitcoin с пика в октябре 2025 года, что говорит о том, что рынок уже был сильно перепродан до решения BoJ.
Применение средней величины снижения Bitcoin на 5,74% после повышения ставок BoJ к его текущей цене около $66 500 указывает на цель падения около $62 700, чуть выше зоны спроса в диапазоне от $59 000 до $62 000 (красная область на графике ниже).
BTC/USD трехдневный график. Источник: TradingView
Более резкое падение, соответствующее снижению после повышения в июле 2024 года, отправит BTC к $59 200, а повторение снижения в январе 2025 года подразумевает падение до $56 700.
Более широкие фазы снижения после повышения ставок BoJ были еще более резкими: Bitcoin потерял от 26% до 38% после решений Японии по ставкам с марта 2024 года, что показано на графике поделенном аналитиком криптовалют Герлой.
BTC/USDT трехдневный график. Источник: TradingView/Gerla
Повышения ставок BoJ часто совпадают с рецессиями в США
Циклы повышения ставок BoJ исторически совпадали с рецессиями в США, при этом COVID-шоком было основное исключение, отметил Андре Драгош, глава европейских исследований Bitwise, в своем посте во вторник.
Процентная ставка BoJ на незалоговые ночные кредиты по сравнению с периодами рецессии в США. Источник: Bloomberg Terminal/André Dragosch
Эта закономерность предполагает, что BoJ часто ужесточает политику в конце глобального цикла, когда инфляционное давление уже велико, а условия ликвидности становятся менее благоприятными для рискованных активов.
Япония годами была основным источником дешевых денег для мировых рынков.
Когда процентные ставки в Японии были близки к нулю, трейдеры могли брать иены по низкой цене и использовать эти деньги для покупки более рискованных активов, включая акции и криптовалюты. Но когда Япония повышает ставки, эта сделка обычно становится менее привлекательной.
Некоторые трейдеры могут затем сократить свои заемные позиции, чтобы снизить риск. Это может навредить таким активам, как Bitcoin, который часто падает сильнее, когда глобальные инвесторы становятся более осторожными.
